AI应用端迎来关键节点

【8.11盘面总结】

今日沪深京三大市场合计成交23356亿，相比前一交易日减少2031亿，个股涨跌比例为1:2，涨停家数60，跌停2家（前一交易日涨停103，跌停5）。盘面表现来看，受美伊双方互相施压并划定谈判"底线"，叠加美联储票委发表偏鹰派言论影响，美股出现回调，上证指数顺势低开。板块方面，由于英伟达与华尔街巨头携手推进规模高达5000亿美元的AI基础设施建设计划，AI硬件板块出现局部反弹，MLCC领涨；同时受阿里云计划将全球数据中心产能扩充两倍以上消息提振，数据中心板块零星走强。午后机器人概念集中爆发，午后一点半之后指数转为震荡回落，截至收盘除创业板外，其余主要指数全线收跌。

结论：缩量格局下热点快速切换，轮动节奏依赖加速；行情深入后方向逐渐清晰，应用端信心充沛！上周五收评曾提示本周有望迎来期盼已久的市场底部，而今日市场再度显著缩量，表明当前位置已接近底部区域。不过盘中成交量存在一定变化，集中在十点半硬科技反弹时段，市场放量约500亿（实质上是机构逢高兑现利润，散户追高接盘）。近期反复强调硬科技方向属于超跌反弹性质，机构借此进行套利操作，而反弹空间取决于上方阻力大小。无论是表现亮眼的医药板块还是逆势走强的MLCC，都属于以小博大的品种。相较于其他应用方向，创新药所积累的套牢盘相对较轻；相较于其他硬件领域，元器件面临的阻力更小。昨日上涨过程中存在分歧，今日反弹则显得力度不足，原因是缺乏新的催化逻辑。日内多个板块快速轮动，犹如涮火锅到尾声需要用漏勺打捞，因为浮在表面、大家都能看到的食材早已被一抢而空。因此本轮反弹推进到后期，赚钱效应可能逐步减弱。简而言之，硬科技需要应用端来接续热度，故事需要新篇章来延续，未来才有想象空间。从大势来看，当前位置接近底部，不具备大幅下跌的基础，除非美联储出现新的政策变量。操作策略上，盘中情绪冰点时可果断低吸做T，方向上继续聚焦国产算力、AI应用、跨界转型三大主线。