英伟达财报点燃AI热潮，美股盘后绝地反击

昨晚美国PCE数据偏强，7月PCE同比增长3.7%，核心PCE为3.3%，美元与美债收益率一度攀升，三大美股指数小幅收跌，黄金隔夜承压回落

然而凌晨英伟达财报公布后，市场氛围骤然转变，美股三大期指齐齐翻红，纳指期货盘中一度飙升近1%，存储与光通信板块盘后亦同步活跃

这一变化较指数的小幅下挫更具意义，若仅观察收盘表现，昨夜行情沉闷；但从盘后走势看，资金明显再度被AI概念吸引回流

英伟达此次业绩表现相当亮眼，第二季度营收达962亿美元，数据中心业务收入890亿美元，下季度业绩指引1080亿美元，盘后初期虽有质疑之声，随后又被资金强势推升

当前市场并非忽视通胀压力，而是倾向于押注AI资本支出尚未刹车，至少在今晚开盘前，科技股仍有买盘承接

黄金走势同样未完全走坏，按常理美元仍徘徊于99附近、加息预期升温，金价理应承压

然而财政部此前加大长期国债回购力度后，市场又开始炒作"美元信用被稀释"及实际利率不稳的预期，致使黄金亚盘时段再度修复上行，犹如为政策噪音购买保险

油价表现疲弱亦起到一定支撑作用。伊朗、阿曼、卡塔尔外交线再度活跃，霍尔木兹海峡风险溢价被部分挤压，通胀叙事未持续失控

接下来需关注两大焦点：今晚英伟达能否将盘后涨幅转化为美股实盘买盘，以及周五沃什是否会在杰克逊霍尔年会上释放鹰派信号

个人判断，短期内并非单边牛市格局，而是AI概念股与黄金共同争夺定价话语权

只要长期国债收益率不再突然飙升，资金仍会优先追捧故事性题材

若收益率再度上行，昨夜般的回调将迅速重现

黄金与有色金属板块继续维持观望态势

美股纳斯达克100指数继续坚持定期定额投资策略