深市IPO规模新王诞生！华润新能源明日开启申购

新能源巨头登场！

按照既定安排，华润新能源定于6月22日正式开启申购，其申购代码设定为“001248”。该公司将发行价定为10.11元/股，网上顶格申购上限达63.20万股，若要满额申购则需配备深市市值632万元。

据Wind数据显示，华润新能源此番首次公开募股拟募集245亿元资金，一举跃升为深市历史上最大规模的IPO项目。

华润新能源即将开启申购

作为央企背景的新能源领军者，华润新能源首次公开发行人民币普通股（A股）并在主板上市的申请，已顺利获得深交所上市审核委员会的审核通过，且已取得中国证监会的注册批复。中金公司(33.400, -0.79, -2.31%)与中信证券(26.560, -0.81, -2.96%)共同出任本次发行的联席保荐机构（联席主承销商）。

据了解，华润新能源此番首发新股数量总计21.07亿股，占发行完成后总股本的比重约为16.20%（尚未行使超额配售选择权），且全部为新增发行股份，不涉及老股转让安排。

发行方华润新能源赋予了中金公司最高不超过初始发行规模15.00%（即最高3.16亿股）的超额配售权。假若该超额配售权被全部行使，那么总发行股数将增至24.23亿股，约占发行后总股本的18.19%（全额行使超额配售后）。这部分超额配售的股份，将通过向本次发行中部分战略配售投资者延期交付的方式获取，并且将全数向网上投资者进行配售。

华润新能源本次股票发行定价为10.11元/股，投资者需依此价格于2026年6月22日（T日）参与网上及网下申购，且申购期间无需预先缴纳资金。本次网下与网上申购同步于2026年6月22日（T日）进行，其中网下申购时段为09：30-15：00，网上申购时段则是09：15-11：30及13：00-15：00。

参与网上新股申购的投资者一旦中签，须依据《华润新能源控股有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告》完成资金交收，务必保证资金账户在2026年6月24日（T+2日）收盘时拥有充足的新股认购款项，若资金不足则视为放弃认购，由此引发的一切后果及法律责任均由投资者本人承担。资金划拨的具体操作应遵循投资者所属证券公司的相关规章制度。

深市历史最大规模IPO

华润新能源本次IPO的募资规模将成功超越金龙鱼(24.380, -0.31, -1.26%)，问鼎深市史上最大规模的IPO。在扣除相关发行成本后，本次募集的资金将投入公司的风力发电及太阳能(4.770, -0.27, -5.36%)发电项目的建设之中。

华润新能源在招股意向书中透露的拟募资额度为245亿元。依照10.11元/股的发行价测算，若未行使超额配售权，预计募集资金总额约为213亿元，刨除约1.98亿元（含税）发行费用后，预计募资净额达211亿元。若超额配售权被全额行使，预计募集资金总额将达244.9999亿元，扣除约2.19亿元（含税）的发行费用后，预计募资净额为242.81亿元。

该公司系华润电力旗下唯一负责风能、太阳能电站投资、开发、运营及管理的核心平台。截至报告期末，其核心资产已遍及国内31个省（自治区、直辖市、特别行政区），控股发电项目的并网装机容量高达4158.99万千瓦，占据全国2.26%的市场份额，位居行业前列。细分来看，风电项目装机2763.07万千瓦，市占率4.32%；光伏项目装机1395.92万千瓦，市占率1.16%。

招股材料显示，公司在2023至2025年间，营业收入依次为205.12亿元、228.74亿元和229.09亿元，同期归母净利润分别为82.80亿元、79.53亿元及61.02亿元。

公司预估2026年上半年可实现营业收入123.5亿元至135.5亿元，同比变动-5.10%至4.12%；同期归母净利润预计为33亿元至38亿元，同比下滑19.18%至29.81%。究其主因：受短期气象变化、弃风弃光现象以及电价政策变动等多重因素交织影响，公司平均上网电价与发电利用小时数较去年同期有所回落，致使售电收入增速放缓；与此同时，随着公司风电及光伏装机规模的不断扩张，发电侧成本亦随之攀升，诸多因素叠加使得整体毛利率出现一定下滑。另外，受部分电站补贴政策调整的波及，2026年1至6月的发电收入也出现了一定缩减。

有券商研报分析指出，华润新能源作为国内顶尖的新能源发电运营企业，拥有出色的战略落地能力、市场化运作水平及优选优运实力，其发电项目的平均利用小时数优于行业均值。“双碳”战略为能源行业的绿色低碳转型指明了方向，从宏观层面拉动了新能源需求的扩张，为公司风电及光伏业务创造了重大发展契机。公司此次募资将全部投向新能源发电项目，助力国家“双碳”目标的达成，且项目落地后将壮大公司资产体量，进一步强化、延伸并拓展其在风光发电领域的领先优势，夯实主营业务的竞争壁垒。

责任编辑：杨红卜

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