刷新纪录！华润新能源IPO申购启动，245亿巨资登陆深交所
来源：资本秘闻
新能源巨头华润新能源即将上市。根据安排，华润新能源将于6月22日开启申购，正式登陆深交所主板。据悉，华润新能源是港股上市公司华润电力的全资子公司，即“H股拆分A股上市”。此次冲击IPO，华润新能源创下多项纪录，公司拟公开发行约21.07亿股，位居2026年沪深两市新股之首，同时也是深交所史上发行规模第二大的新股。此外，若超额配售选择权完全行使，预计华润新能源募集资金总额约245亿元，将打破深交所IPO历史融资纪录。
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发行价定于10.11元/股
6月22日，华润新能源将正式启动申购，发行价定为10.11元/股，发行市盈率为21.99倍，行业市盈率为20.86倍，投资者顶格申购需配备市值632万元。
作为华润电力的全资子公司，华润新能源的主营业务为投资、开发、运营及管理风力、太阳能(4.770, -0.27, -5.36%)发电站，主要产品为电力。
华润新能源此次公开发行股票总数约21.07亿股，发行股份占发行后公司总股本的比例约16.2%。公司授予中金公司(33.400, -0.79, -2.31%)不超过初始发行规模15%（不超过3.16亿股）的超额配售选择权，若超额配售选择权完全行使，则发行总股数将扩大至24.23亿股，占发行后总股本的比例约18.19%。
本次公开发行后，华润新能源总股本约130.06亿股；若超额配售选择权完全行使，则发行后公司总股本约133.22亿股。
值得一提的是，截至目前，华润新能源拟发行股份总数在2026年以来沪深两市新股中排名居首。此外，华润新能源还是深交所史上发行股票数量第二多的新股，仅次于中国广核(4.080, -0.11, -2.63%)，后者发行股份数量约50.5亿股。
华润新能源本次募投项目预计使用募集资金245亿元，按发行价10.11元/股计算，超额配售选择权行使前，预计公司募集资金总额约213.04亿元。若超额配售选择权完全行使，预计公司募集资金总额约245亿元。
经同花顺(214.690, -2.66, -1.22%)iFinD统计，华润新能源将刷新深交所IPO融资纪录，超越2020年上市的金龙鱼(24.380, -0.31, -1.26%)，成为深交所史上最大规模IPO。据悉，金龙鱼首发募集资金总额约139.33亿元。
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上半年净利预降
纵观华润新能源近年业绩表现，公司净利呈现下滑态势，预计2026年上半年净利33亿—38亿元，同比下降19.18%—29.81%。
回顾华润新能源的IPO旅程，深交所官网显示，公司主板IPO于2025年3月14日获得受理，并于当年4月1日进入问询阶段，历经两轮问询，今年4月28日上会通过，过会次日“火速”提交注册，于5月15日注册生效。
财务数据显示，2023—2025年，华润新能源实现营业收入分别约205.12亿元、228.74亿元、229.09亿元；对应实现归属净利润分别约82.8亿元、79.53亿元、61.02亿元。
2026年1—3月，华润新能源实现营业收入约62.11亿元，同比下滑2.81%；对应实现归属净利润约16.17亿元，同比下降31.07%。对于一季度业绩变动原因，华润新能源表示，受当期气候、限电率及电价政策等行业因素影响，对应的电价、利用小时数存在一定程度下滑，致使售电收入增速放缓，同时，公司风、光电站装机规模同比增长，发电成本相应增加，以上因素共同导致毛利率有所下降。此外，因部分电站调整补贴计提事项，导致2026年一季度发电收入有所减少。
此外，2026年1—6月，华润新能源预计实现营业收入约123.5亿—135.5亿元，同比变化-5.1%至4.12%；预计实现归属净利润约33亿—38亿元，同比下降19.18%—29.81%。
股权关系方面，华润新能源由华润电力100%控股，公司实控人为中国华润。
新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅指出，若H股上市公司通过“H拆A”实现旗下子公司登陆A股，对于子公司来说，登陆A股市场相当于打开了新的融资渠道，能够以相对合理的估值获得直接融资，这些资金可直接用于新项目的开发和运营，帮助公司快速扩大规模，提升市场份额。对于母公司而言，则能够实现旗下资产的价值重估，充分释放这部分资产的市场价值，提升母公司的整体估值水平。
针对相关问题，北京商报记者致电华润新能源方面进行采访，不过电话未有人接听。
文/北京商报记者李佳雪
责任编辑：杨红卜
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