城堡证券预判股市回暖 提示投资者迎接杠杆押注回归

城堡证券指出，在完成一轮大规模股市去杠杆之后，量化类买家正蓄势待发准备再度介入市场。

"杠杆调整已接近尾声，一旦波动率回落，就会为系统化策略扩大敞口提供机会，" 城堡证券股票及衍生品策略主管Scott Rubner表示，"市场广度持续向好，板块相关性已逼近历史低点，投资人愈发愿意为上行潜力付出溢价了。"

城堡证券统计数据显示，8月份有望吸引资金重返市场，因杠杆ETF的资产管理规模上月骤降至1540亿美元，相较6月底的2180亿美元缩水了近42%。下滑幅度最为显著的领域是半导体板块，当前杠杆ETF在该领域的持仓约为310亿美元。

该公司强调，反弹动能正在积累。"下一轮具备实质性影响的机械性资金流向大概率是重新加杠杆而非继续去杠杆，" Rubner在报告中写道。

他还提到散户也在回流，上周已成为其平台上的净买方，尽管他们仍在为下行风险购买保护。与此同时，财报季的收官意味着企业回购股票的时间窗口即将重启。

综合来看，城堡证券认为股票需求正处于上行通道，投资人也将再度青睐杠杆工具。

责任编辑：李桐

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