中金维持万物云优于大市评级 目标价降至21.2港元

中金发布研报指出，基于对万物云（02602）业务毛利率、减值等因素的预测调整，将2026-27年核心净利润预测下调8%/9%至22.0/22.7亿元（分别同比增长3%/3%），同时将归母净利润预测下调35%/35%至7.6/8.0亿元（分别同比增长10%/5%）。该公司继续获得跑赢行业评级，目标价下调23%至21.2港元/股（相当于2026年核心P/E的10倍，存在21%上涨空间），主要反映了盈利预测的调整以及派息方面的不确定性。目前公司股价对应2026年核心P/E为8.3倍。

责任编辑：史丽君

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