银行与消金机构加速出清不良，十亿级资产包密集挂牌
银行与消费金融公司正在进一步提速不良资产处置。
3月24日，兴业消费金融公司（以下简称“兴业消金”）在银登中心挂出两则个人不良贷款转让公告，涉及金额合计超过20亿元。其中，一笔资产包未偿本息合计10.93亿元，包含11580笔资产，五级分类全部为“损失”；另一笔资产包未偿本息总额为10.99亿元，涉及9282笔资产，五级分类同样全部为“损失”。
同一天，银登中心共披露15则不良贷款转让公告。出让机构既有中国银行、邮储银行、平安银行等大型银行和股份制银行，也包括兴业消金、上海尚诚消金等消费金融公司。
“临近季报统计节点，各家机构都在抓紧推进不良资产转让。”有银行业内人士向界面新闻记者表示。
处置力度提升、节奏明显提速
自2026年初以来，银登中心发布的不良贷款转让公告数量已超过370则，出让方涵盖多家银行总行、分行，以及多家消费金融机构。
从转让项目类型来看，主要涉及个人消费贷、个人经营贷、信用卡透支，此外也有部分公司类不良贷款转让项目。
从资产体量来看，亿元级不良资产包正频繁现身。个人贷款方面，如前述兴业消金推出的两笔超10亿元不良资产包；对公贷款方面，例如平安银行发布的2026年惠州富力房地产开发有限公司不良贷款转让公告显示，该笔资产未偿本息总额也达到4.95亿元。
需要关注的是，部分资产包账龄并不长，资产质量相对更优，这也反映出相关机构在不良资产处置上的“紧迫感”。例如，建设银行广东省分行发布的2026年第3期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让公告显示，该资产包未偿本息总额为2.22亿元，加权平均逾期天数为145.47天，逾期周期相对较短。五级分类中，次级492笔、可疑126笔、损失65笔。
信用卡不良贷款转让也呈现类似特点。比如，建设银行广东省分行发布的2026年第4期个人不良贷款（信用卡透支）转让公告显示，该资产包未偿本息总额为6226万元，加权平均逾期天数为232.88天，五级分类中包括可疑259笔、损失221笔、次级1笔。
从成交结果来看，不良贷款资产包通常以大幅折价方式出让。日前，晋商银行发布公告称，该行一笔涉及八家企业客户的不良资产，账面价值为14.21亿元，最终以3.10亿元转让给关联方晋阳资管，折价至约2.18折。
可以看到，提升处置强度、加快出清节奏，正成为当前不良贷款资产转让的主基调。国泰海通证券一份研报显示，根据银登中心披露的不良贷款转让业务数据，2025年不良贷款转让业务公告挂牌项目合计约1274单，共涉及未偿贷款本息4329亿元（其中本金2691亿元、利息1638亿元），较2024年显著增长58.8%。
“随着银行和消费金融公司加大资产包出让力度，市场上的资产供给不足问题得到明显缓解，也推动AMC之间形成更为良性的竞争格局，使其更注重资产的潜在价值，而非单纯关注短期价格，并依据资产包内在质量进行差异化定价和竞拍。”中证鹏元资信评估股份有限公司结构融资评级部资深分析师唐春连向界面新闻记者表示。
消金机构连续挂牌10亿级资产包
值得关注的是，消费金融公司在不良贷款转让方面的力度也在持续增强。
前述国泰海通证券研报显示，2025年不良贷款转让方中，按未偿本息和口径计算，消费金融公司占比达到26.9%，而2024年这一比例为17.5%。
界面新闻记者统计发现，自3月初以来，在近270则不良贷款转让公告中，出让方为消费金融公司的公告接近30则，其中湖南长银五八消费金融公司、湖北消费金融公司等机构是主要出让方。
部分消费金融公司连续推出10亿元级别的不良资产包。除前述兴业消金外，蚂蚁消金也多次大规模转让不良资产，例如其2026年第5期个人不良贷款（个人消费贷款）未偿本息总额达12.17亿元；2026年第4期个人不良贷款（个人消费贷款）未偿本息总额则达到15.64亿元。
与整体趋势一致，部分资产同样呈现出较为明显的短账龄特征。比如，河南中原消费金融公司发布的2026年第1期个人不良贷款（个人消费贷款）转让公告显示，该资产包未偿本息总额为679万元，共涉及938笔资产，全部处于未诉讼状态，加权平均逾期天数为101.19天。
再如，湖北消费金融公司发布的2026年第6期个人不良贷款（个人消费贷款）转让公告显示，该资产包未偿本息总额为1.21亿元，共涉及32738笔资产，全部处于未诉讼状态，加权平均逾期天数为179.47天。
“消费金融公司加快清理不良资产，一方面是应对自身资产质量承压的现实举措。例如，通过批量转让短账龄不良资产，可以有效减轻内部催收压力；从风险管理角度看，也有助于优化资产负债结构，降低风险资产对资本的占用。”博通咨询金融行业资深分析师王蓬博向界面新闻记者表示。
素喜智研高级研究员苏筱芮向界面新闻记者表示，随着不良资产转让试点平稳延续至2026年底，持牌机构在政策预期更稳定的背景下，出包策略正逐步转向更有计划的常态化运作。
从处置要求来看，界面新闻记者注意到，湖南长银五八消费金融公司多则转让公告均提出，受让方应具备专业的个人不良贷款自主催收团队、委外机构管理团队，拥有完善的个人不良贷款催收制度、投诉处理制度和委外管理制度，同时具备完整的个人不良贷款资产管理系统、催收系统，以及专职的个人不良贷款客服团队和客服电话。
“从行业合规管理角度理解，设置这类资质门槛，主要是为了规范后续处置行为。比如，要求受让方具备专业催收和管理团队，有助于减少违规催收及相关投诉；从风险隔离角度看，也能更好保护客户信息和个人权益，同时避免因受让方操作不规范，给转让资产的消费金融公司带来连带合规风险和声誉影响。”王蓬博向界面新闻记者表示。
受让方如何开展处置？
个人不良贷款批量转让试点始于2021年1月，单户对公不良贷款转让试点也于同期启动。2025年12月29日，国家金融监督管理总局发布《关于延长不良贷款转让试点期限的通知》，将试点期限延长至2026年12月31日。
“从2021年试点启动至今，AMC等参与机构已经积累了大量行业经验，包括对业务模式的熟悉、业务流程的管控以及资产价值的挖掘。”唐春连向界面记者表示。
在具体处置方式上，唐春连介绍称，对于对公不良资产，由于AMC具备更丰富的业务经验，通常会采用债务重组、债转股等方式自行处置；对于个人贷款不良资产，则主要采取委托处置，或更多以通道角色参与项目。
另据了解，目前已有受让方联合科技企业、地方政府开展协同处置的案例。例如，2025年5月，长亮科技宣布协助长沙湘江资产管理公司实现个贷不良资产业务管理系统与“湘信还”微信小程序双平台同步上线，提供覆盖“资产尽调、智能评估、风险管控、线上处置”的全流程数字化管理体系。该公司还表示，截至当时，已累计服务30余家资产管理公司。
在政府合作方面，中诚信国际一份报告提到，2022年初，浙江省浙商资产管理股份有限公司收购了某消费金融公司的个人消费贷不良资产包。针对部分具备一定经营基础但面临资金周转困难的个体工商户借款人，浙商资产联合地方政府创业扶持政策和金融机构，为其提供一定资金支持或贷款展期服务，帮助其恢复经营，从而提升还款能力。
唐春连介绍，受让此类资产通常采用结构化配资方式参与。“其中，优先级资金占比较大，通常来自银行、保险等金融机构，以固定收益方式提供资金，风险相对较低，杠杆作用主要体现在为劣后资金提供基础支持；夹层资金占比较小，收益浮动，通常由部分私募基金或高净值投资者提供，承担一定风险，并进一步放大杠杆；劣后资金占比相对较小，由AMC自身或合作方提供，承担第一损失，通过‘以小博大’实现高杠杆。”
“因此，对于自行处置的资产，受让方通常承担劣后资金；而对于通道类项目，则往往通过业务合作方提供保证金，由合作方全额承担资金，或由合作方与受让方共同承担部分资金参与。”唐春连补充称。
具体投资回报主要取决于三方面因素。唐春连向界面新闻记者分析称，第一是资产质量，若出包方过往催收力度较小或不良账龄较短，资产回收的可能性通常更高；第二是处置经验，具备信息修复能力及多元化处置策略的机构，回收概率更大；第三是合作方能力，部分AMC与其他机构合作，通过发送律师函等方式开展催收，也更有助于提高回收可能性。
责任编辑：秦艺
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