平安银行2025年业绩观察：增长承压下的风险与考验

新华网北京3月26日电（刘睿祎）近日，平安银行发布2025年年度业绩报告。从这份成绩单来看，部分业务指标虽有修复迹象，但多项数据也折射出潜在风险压力。

拨备覆盖率连续两年走低、企业贷款中交通运输和邮电业等多个行业不良率抬升、零售转型推进不及预期等问题逐步显露，其“零售做强、对公做精、同业做专”的战略实施效果仍面临考验。

作为反映银行风险抵御能力的重要指标，平安银行2025年的拨备覆盖率明显下降，由2024年末的250.71%降至220.88%，全年减少29.83个百分点，降幅显著高于行业平均水平（股份行整体为-9.10个百分点）。

在营业收入总额同比下滑10.4%的情况下，平安银行净利润同比下降4.2%。这一结果背后，阶段性拨备计提调节在一定程度上对利润形成了平滑支撑。

拨备是银行应对信贷资产风险的重要安全垫，其计提水平是否合理稳定，是衡量风险抵补能力的关键。而当前拨备持续消耗，意味着该行整体风险缓冲的安全边际正在收窄，若未来资产质量继续波动，其应对潜在信用风险的空间也将进一步承压。

从年报披露情况来看，该行提出的“对公做精”仍存在短板。数据显示，2025年末该行企业贷款余额为16635.46亿元，同比增长3.5%。不过，企业贷款整体不良率由0.70%升至0.87%，进一步挤压了原本承压的利润空间。

其中，投向交通运输、邮电业以及农牧业、渔业的贷款不良率，分别上升了2.27和1.83个百分点。

平安银行副行长兼首席财务官项有志对该行对公业务对零售板块的有效“补位”予以肯定。他表示：“这两年我们在对公业务资产端不断积累能量，去年整个对公客户数增长了13.2%，这将在今年业务增长中带来比较好的基础。”

但总体来看，平安银行对公业务在承担“补位”任务的同时，也承受着不良率抬头带来的压力，其“对公做精”的战略目标与当前经营现状之间仍有较为明显的差距。

平安银行副行长方蔚豪表示：“总体来说，平安银行的对公客户还是比较薄弱的，在快速发展的同时，仍需以‘如履薄冰、如临深渊’的谨慎态度，向先进的同行学习，通过内在举措加速追赶。”

从年报数据观察，该行零售业务转型效果尚未达到预期。

数据显示，该行全年个人贷款余额同比减少2.3%，信用卡应收账款、消费贷、经营贷余额分别下滑6.8%、2.5%、5.2%，贷款规模的收缩直接压缩了利息收入增长空间。

这是该行个人贷款余额自2023年以来连续第三年下降。2024年，平安银行提出“零售做强”的战略目标，但并未扭转这一趋势。与此同时，虽然个贷整体不良率有所回落，但经营性贷款不良率却出现上升。

国联民生证券在研报中指出，平安银行部分重点领域不良率仍面临上行压力。尽管其2025年末贷款不良率已趋于稳定，但重点领域资产质量依旧承压。从零售端来看，2025年第四季度末消费贷、信用卡不良率虽有较明显改善，但经营贷不良率则明显走高。

不过，部分指标也释放出止跌企稳的积极信号。平安银行行长助理王军介绍称：“从环比走势看，2025年上半年零售贷款规模下降412亿元，但下半年实现正增长13亿元，已基本实现止跌回稳。从产品结构看，信用卡分期和信用卡循环资产企稳，按揭、汽车融资余额保持正增长，橙e贷、橙业贷余额突破300亿元。”

从财富管理板块来看，虽然财富管理手续费逆势增长15.8%，但该行零售客户资产管理规模（AUM）仅小幅增长1.1%至4.24万亿元，明显低于同业中信银行14.29%的增速，私行AUM余额同比也仅微增0.8%。

从信用卡板块来看，截至2025年末，该行信用卡应收账款余额较上年末下降6.8%，流通户数增长动力不足。与此同时，客户投诉占比仍然较高，尽管信用卡业务投诉占比较2024年有所回落，但占比仍达48%。

虽然该行信用卡不良率有所下降，但从数据表现看，更多依赖于业务规模的“被动收缩”，而非内生资产质量的改善，这也说明相关业务仍有进一步优化空间。

王军表示，下一阶段在大财富管理方面，将坚持以高质量AUM增长为核心，持续提升客户资产配置能力，进一步强化队伍建设，并持续增强获客、活客、提客等经营能力。

与此同时，尽管零售贷款规模有所收缩，但该行零售资产质量持续改善，显示前期风险出清已取得阶段性成效。然而，零售金融业务利润总额占比仅为6.3%，仍处于较低水平，战略转型依旧任重道远。

平安银行党委书记、行长冀光恒在23日召开的业绩发布会上表示，“平安银行最难的时候已经过去了”“2026年要全面、全力实现重回增长的经营目标”。

在行业转型与风险因素交织的背景下，要实现这一目标仍将面临多方面考验，其战略执行效果与风险化解能力仍有待市场进一步检验。