特朗普再延后对伊行动10天：称“伊朗主动来谈”，油市再次陷入迷局
来源：能源研究机构
后市观点
周五凌晨4点左右，特朗普表示，原计划针对伊朗能源基础设施展开的打击行动将再度搁置10天，延后至美东时间4月6日晚8时。受此消息影响，金融市场明显震荡，原油在这段时间里被特朗普反复变化的表态搅得极不稳定，俨然成了情绪市。尽管外界常拿特朗普的做法调侃，但必须承认，他对市场情绪和价格波动的影响确实非常强，而且难以预测。周四油价进一步扩大反弹，盘中涨幅一度超过5%，在里海油轮遇袭以及美伊谈判推进不顺的刺激下，油价持续上扬。不过，原油市场当前面对的环境依旧错综复杂，这也使得投资者在布局时显得格外迟疑。国内能化板块在美国释放谈判信号后，风险预期降温较为明显，夜盘整体呈现高开低走，资金追涨意愿不足，盘面延续高位震荡和反复拉锯的节奏。SC原油价格已开始低于布伦特，早些时候在冲突爆发初期其一度较布伦特升水17美元。与此同时，中东原油价格在最近几个交易日也自高位显著回落，说明市场本身具备较强的修复和校正能力，冲突带来的情绪溢价正在被逐步挤出。
近来乌克兰持续加强对俄罗斯石油出口体系的打击。有报道称，无人机袭击了俄罗斯重要输油港口，一条关键输油管线遭到破坏，还有部分油轮被扣押，导致俄罗斯至少40%的石油出口能力受到冲击。与此同时，俄罗斯总理诺瓦克表示，俄罗斯已经开始以溢价方式出售部分石油。随着油价上行，俄罗斯今年油气收入仍有望达到2185亿美元，较美伊冲突前的预估高出63%。乌克兰总统泽连斯基则指出，俄罗斯把非法石油收入直接输送进其战争机器，这早已不是秘密。受制裁油轮应当被拦截，相关石油也应予以没收。
而特朗普可能继续推动加大对伊朗的施压和打击，以迫使伊朗作出让步，地缘政治风险因此再度升温，原因在于所谓谈判并未获得积极反馈。伊朗高级官员表示，伊方对“15点意见”的判断是，该协议内容“单边且失衡”，只服务于美国和以色列的利益，甚至未达到达成协议所需的最低条件。目前尚无任何谈判安排，在现阶段讨论对话计划看上去并不现实。不过他同时也强调，外交渠道并未完全关闭，如果美国能够回到现实主义立场，未来或许仍有推进空间。
当前美伊对抗的核心逻辑其实十分清楚：美国想要的是伊朗完全屈服，而伊朗坚持的是生存权与尊严，这两者之间存在难以调和的结构性冲突。战场上得不到的结果，也不要指望能轻易在谈判桌上获得，这几乎是一条规律。美国总统特朗普周四下午在社交媒体上感叹，伊朗谈判代表表现得非常不同，甚至有些“奇怪”。他称，对方正在“恳求”美国达成协议，这本就是他们该做的，因为他们已在军事上被彻底击溃，东山再起的机会为零，但他们公开却说，只是在“考虑我们的提议”。他认为这种说法是错误的，并警告伊朗最好尽快认真对待，否则一旦局势走到那一步，就将再无回旋空间，后果也不会乐观。（大概总统心里在想：这个伊朗怎么和我设想中的完全不一样，实在有点反常。）另有消息称，五角大楼正在制定4套可供特朗普选择的、针对伊朗的“致命打击”方案，其中不排除动用地面部队并实施大规模轰炸。
就在市场普遍预期美伊局势可能再次升温之际，特朗普却宣布，针对伊朗能源基础设施的打击将再度延后10天。特朗普称，是伊朗方面请求他暂停对伊能源设施采取行动，不过一名伊朗官员否认了这一说法，并表示：“我们没有就美国可能发动的袭击提出过任何请求。”虽然外界普遍认为，特朗普在关键时刻作出让步式的商人决策，会削弱大国形象，但很多时候他确实借助其“交易艺术”实现了自身目的。此次决定也给中东紧张局势留下了一段缓冲和降温的时间窗口，使市场只能继续耐心观察后续变化。伊朗方面的抵抗决心，以及霍尔木兹海峡通航状况这一关键变量，同样值得重点关注。供应端难以长期承受海湾产油国持续减产的压力，因此需密切留意伊朗是否会在海峡通行问题上释放松动信号，这也将直接影响油价后续预期。总体而言，当前油市处于复杂局面之中，投资者下注十分谨慎，油价大概率仍维持高位反复拉锯格局，但剧烈波动随时可能出现，需加强风控、谨慎参与。
每日动态
【1】WTI主力原油期货收涨4.16美元，涨幅4.61%，报94.48美元/桶；布伦特主力原油期货收涨4.63美元，涨幅4.76%，报101.89美元/桶；INE原油期货收涨2.22%，报744.6元。
【2】美元指数上涨0.3%，报99.93；港交所美元兑人民币上涨0.08%，报6.8703；美国十年期国债下跌0.59%，报110.19；道琼斯工业指数下跌1.01%，报45960.11。
近期要闻
【1】《每日电讯报》：伊朗战事推动了国际市场对俄罗斯原油的需求上升。据基辅经济学院统计，在油价大涨以及美国制裁豁免等因素推动下，克里姆林宫本月石油与天然气收入预计将翻倍，从120亿美元增至接近240亿美元。即便战事很快结束，俄罗斯今年的油气收入仍可能达到2185亿美元，较冲突前预期高出63%。
俄罗斯总理诺瓦克：俄罗斯已开始对部分石油进行溢价销售。乌拉尔原油与布伦特相比，交易价格要么高于布伦特，要么与其持平。
【2】伊朗已正式回复“15点计划”，并认定美国的谈判表态属于“第三次欺骗”
据伊朗塔斯尼姆通讯社报道，知情人士称，伊朗已于昨晚通过中间渠道正式向美国递交了针对“15点建议”的回应，目前正等待美方反馈。伊朗在回复中提出几项核心要求：① 必须终止敌对方的恐怖侵略行为；② 必须建立确保战争不再重演的客观条件；③ 必须明确并保障战争损失的赔偿与补偿；④ 停火必须在所有战线以及整个地区所有参战的抵抗组织之间同步落实。他还强调，伊朗对霍尔木兹海峡行使主权，是其自然且正当的权利，也是保证对方履行承诺的重要执行保障，这一点必须得到承认。该消息人士指出，伊朗已经认定，美国有关谈判的声明本质上就是“第三次欺骗”工程，其掩盖下的真实目标有三点：① 以伪装和平姿态误导国际社会；② 压低全球油价；③ 为自伊朗南部发起地面入侵的军事行动争取准备时间。
【3】【报道：一艘装载俄油的土耳其油轮在黑海遭无人机袭击】据土耳其NTV电视台报道，一艘满载原油的土耳其油轮在伊斯坦布尔附近黑海海域遭遇无人机袭击。报道称，袭击发生在距博斯普鲁斯海峡15海里处，目标为“阿尔图拉”号（M/T Altura）油轮。船舶追踪数据显示，该油轮装载了约100万桶自新罗西斯克运出的乌拉尔原油。“阿尔图拉”号已被英国和欧盟列入制裁名单，但尚未被美国制裁。土耳其海事新闻网站HaberDenizde报道称，该油轮驾驶台发生爆炸，机舱也出现进水情况。目前暂无人员伤亡消息。
【4】【伊朗拟对通过霍尔木兹海峡的船只征收通行费用】伊朗伊斯兰议会民事委员会主席表示，“我们正在推动一项法案，既可合法维护伊朗对霍尔木兹海峡的主权、支配权和监管权，也能通过征收通行费增加国家收入”。据了解，该法案草案已完成初步拟定，但尚未形成完整版本，预计将于下周提交议会研究中心，在法律团队参与下进一步完善，待议会开会后正式提交并持续推进。按照该法案内容，伊朗将对经由霍尔木兹海峡的船只收取通行费用。
【5】据美媒AXIOS报道，两名美国官员和两名知情人士透露，五角大楼正制定针对伊朗的“致命打击”军事预案，其中可能包括动用地面部队以及实施大规模轰炸行动。
如果外交谈判始终没有进展，尤其是在霍尔木兹海峡继续处于封锁状态的情况下，军事冲突急剧升级的风险将持续上升。一些美国官员认为，通过压倒性武力来结束战斗，既能在和谈中创造更多筹码，也可能为特朗普宣布胜利提供理由。
在接受Axios采访时，了解内部讨论的官员和消息人士介绍了特朗普可选择的4个主要“致命打击”方案：
1、攻占或封锁伊朗主要石油出口枢纽哈尔克岛；
2、攻占拉腊克岛。该岛有助于伊朗强化其对霍尔木兹海峡的控制，是重要战略前哨，建有伊朗掩体，停泊着可袭击货船的攻击艇，并部署有监控海峡动态的雷达；
3、夺取战略要地阿布穆萨岛及两座较小岛屿。这些岛屿位于海峡西侧入口附近，目前由伊朗控制，但阿联酋同样声称拥有主权；
4、在霍尔木兹海峡东侧封锁或扣押出口伊朗石油的船只。
责任编辑：赵思远
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