美国国债表现分化 收益率曲线继续走陡

美国国债周五走势分化，在7年期品种大致持平的背景下，收益率曲线呈现扭曲式陡峭化。曲线前端债券相对更强，2年期收益率在上午交易中一度跌穿4%整数位，偏鸽派氛围也扩散至SOFR期货与期权市场。2年期国债期货出现的大宗交易，进一步助推了收益率曲线走陡。

纽约时间下午3点刚过，美国国债收益率曲线短端最多下行7个基点，而长端收益率则在当天上升约5个基点。

在曲线陡化推动下，2年/10年和5年/30年利差均在接近日内高点处收盘，分别扩大约10个基点和7个基点。2年/10年利差升破50个基点，创下自8月1日以来最大的单日走阔幅度。

美国上午交易时段，SOFR期货成交一度明显放大，高于平常水平，同时偏鸽派的期权资金流继续强化市场对收益率曲线前端的看多预期。短端互换市场的接收盘操作，也带动2年期品种表现优于其他期限。

美联储加息溢价有所回落，截至当天收盘，互换市场反映到12月FOMC会议的累计加息幅度仅剩7个基点，而周四收盘时这一水平为16个基点。

上午时段，2年期国债期货的大额买盘为短债带来支撑；美东时间上午11：38出现了一笔60.5万美元/DV01的买单。

美国国债走势与油价上行出现背离，尾盘时WTI原油期货上涨约5%，交易员正为伊朗战争延续至4月进行布局。

美东时间下午3：15，

2年期国债收益率报3.9098%；

5年期国债收益率报4.0667%；

10年期国债收益率报4.4358%；

30年期国债收益率报4.979%；

5年和30年期国债收益率差报91.06个基点；

2年和10年期国债收益率差报52.18个基点。

责任编辑：丁文武

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