交银国际上调先声药业目标价至17.7港元 保持“买入”评级

交银国际(0.345, -0.01, -1.43%)发布报告称，将先声药业(12.54, 0.47, 3.89%)（02096）的目标价格提高到17.7港元，并继续维持“买入”评级及行业重点推荐。

预计公司2025年的收入和调整后净利润将分别增长16.5%和27.1%，达到77.3亿和12.8亿元人民币。去除授权许可收入后的产品收入增长率为9.5%。

管理层预测，2026年将有IL-4R和流感药两种新产品获得批准上市，加上与BI合作的4,200万欧元首付款确认收入，这将推动收入和调整后净利润达到约100亿和16亿元人民币，增长率约为30%。

该行指出，公司在新毒素ADC、TCE、下一代I/O、自免PROTAC、长效抗体、透脑药物等前沿领域迅速扩展管线，未来每年将推进9至12项新的IND和I期临床试验，并有可能产生更多的商务拓展机会。

公司预计，到2030年，其收入和调整后净利润将分别超过200亿和30亿元人民币。

责任编辑：史丽君

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