Anthropic新模型引发市场恐慌，伯恩斯坦澄清误解

Anthropic的新模型"Mythos"因提到"网络安全能力提升"而引发了网络安全板块的集体抛售。伯恩斯坦研究迅速澄清：投资者误解了这一信息——这仅仅是例行的代码安全升级和防滥用措施，Anthropic并没有进入安全软件市场的计划，AI对网络安全行业的需求增长逻辑依然稳固。

由于Anthropic的新模型"Mythos"提到了"网络安全"能力的提升，导致网络安全板块出现大规模抛售。然而，伯恩斯坦研究立即解释说，投资者对此产生了误解，这并不意味着Anthropic将进入网络安全软件市场，也不会改变AI对该行业的正面影响。

据《财富》杂志上周五报道，Anthropic即将发布的"Mythos"模型声称在软件编码、学术推理及网络安全测试中取得了"显著更高的分数"。这一表述随即触发了市场抛售，Cloudflare等伯恩斯坦覆盖的大多数网络安全公司股价下跌5%至7%。

伯恩斯坦分析师当天迅速回应，指出"Mythos"中的网络安全相关内容实际上是对代码安全能力的常规强化，以及Anthropic防止产品被恶意使用的措施。这两者都不会与网络安全软件行业形成竞争，也不会削弱AI为该行业带来的需求增长逻辑。

伯恩斯坦在报告中明确表示，维持其覆盖的所有网络安全公司的评级、目标价及财务预测不变。

《财富》杂志报道中关于"网络安全"能力提升的措辞成为此次抛售的直接导火索。

投资者将其解读为两种潜在威胁：一是Anthropic可能直接介入网络安全软件市场，与现有厂商竞争；二是AI模型能力增强可能降低网络威胁的严重程度，从而减少对传统安全工具的需求。

伯恩斯坦分析师形容，投资者"像时钟一样准时"，一旦出现网络安全能力大幅提升的表述，便会大规模抛售相关软件股票。

伯恩斯坦将"Mythos"的网络安全相关内容分为两个层面。

首先是代码安全能力的提升。分析师认为，这属于产品的基本卫生标准，也是市场对Anthropic产品的基本预期，并不会限制其他大多数网络安全工具的价值。

他们此前已指出，软件漏洞在安全入侵事件中的占比相对有限，受Claude代码安全功能直接影响的厂商范围同样受限。

其次是防范产品被滥用。这也是此次发布的核心逻辑所在。网络安全行业已有充分记录，Claude在遭到破解后，可被威胁行为者用于识别软件漏洞，并快速构建针对性恶意软件，其速度往往超过软件厂商或用户完成补丁修复的速度。

此外，攻击者还可能利用破解手段劫持企业内部基于Anthropic构建的Agent，实施横向移动、账户接管和数据渗漏。

伯恩斯坦指出，应对上述风险并非Anthropic的新议题，该公司此前已持续讨论并采取主动防护措施，此次发布是对既有方向的深化，而非战略转向。

分析师从两个维度驳斥了"AI顺风受损"的观点。

首先，Anthropic只是大语言模型市场中的一家提供商。市场上存在大量长尾LLM厂商，并非所有厂商都会像Anthropic那样积极推进防滥用机制。

更关键的是，已有开源LLM在缺乏监管的情况下广泛流通——即便其能力不及Claude，仍可被威胁行为者有效用于构建恶意软件或钓鱼攻击。

伯恩斯坦提醒，即使在没有这些工具的情况下，攻击者依然能够得手，这意味着工具质量并不需要很高，便足以为攻击者提供额外的攻击杠杆。

其次，网络安全板块的AI上行空间，很大程度上来自新型安全解决方案的涌现，而非仅仅依赖于现有工具的需求强化。

分析师指出，在本周的RSA大会上，几乎所有展位都聚焦于智能安全运营中心、身份安全、数据安全等新兴方向。

这些市场机遇不会因Anthropic强化产品安全而受到影响。加之大多数企业对大语言模型将保持技术中立，多Agent保护方案的需求将持续存在。

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