Colonial First State：油价上涨或使美国GDP减少0.5%

随着能源价格的上涨和地缘政治紧张局势对全球市场的影响逐渐显现，基金管理公司Colonial First State正在调整其投资组合。该公司管理着1790亿澳元（约合1230亿美元）的资产，其首席投资官乔纳森·阿米蒂奇表示，与伊朗冲突相关的油价上涨可能已经导致2026年美国国内生产总值下降约0.5个百分点，并推高了通货膨胀。经济增长放缓和持续的价格压力可能导致利率在较长一段时间内保持高位，促使该基金重新评估传统的固定收益资产。

为了应对这种情况，Colonial First State正在增加浮动利率债务和通胀挂钩债券的投资，这类资产在借贷成本上升时通常表现更好。私募信贷成为关键关注领域，阿米蒂奇指出，由于其浮动利率结构，这可能为部署更多资本提供机会。他还驳斥了近期赎回潮可能预示更深层次问题的担忧，强调该投资组合已与合作伙伴进行了压力测试，未发现系统性问题的迹象。

这一立场与黑石集团和阿波罗全球管理等主要另类资产管理公司的观点基本一致，这些公司也淡化了约1.8万亿美元私募信贷市场的风险。在Colonial First State的投资策略中，通常与浮动利率贷款相关的资产支持融资也越来越受到重视，预计净回报率在11%至15%之间。阿米蒂奇表示，近几周该领域的投资机会有所增加，表明此类资产可能成为应对通胀和地缘政治不确定性的投资组合中越来越重要的组成部分。

责任编辑：张俊 SF065

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