特朗普政府放松监管或加剧私募信贷市场风险

特朗普政府正考虑放宽对冲基金的监管审查，鼓励金融机构采用人工智能，并抱怨监管过严。

然而，公开会议未触及令华盛顿和华尔街最担忧的领域——私募信贷。这个曾经繁荣的信贷市场近期表现出不稳定迹象，引发了关于更多投资者可能会面临新的金融风险的警觉。

上周，美国劳工部发布了允许将私募信贷投资纳入退休账户的提议规则。该提案旨在为数百万美国人提供更多退休计划选择，同时强调保护退休资产的重要性。

批评者担心，如果私募信贷基金持续不稳定，纳入此类投资将危及退休基金，并冲击整个金融体系。

波士顿联邦储备银行的研究员表示，美国银行与私募信贷行业的联系非常广泛，这可能导致银行间接承担更高的风险。

一些人认为，这种情况类似于2008年金融危机前的景象。

尽管私募信贷不会颠覆金融体系，但如果行业出现功能失调，也可能带来麻烦。

布鲁金斯学会高级研究员内莉·梁表示，她认为2008年金融危机重演的可能性不大，但正准备迎接一段“漫长”的亏损期。

美联储一直在密切监控私募信贷行业，并调整金融系统风险评估方式和银行监管规则。

特朗普政府不太可能理会加强私募信贷监管的呼吁，反而暗示放松银行监管可以减少借款人寻求私募信贷等“影子银行”渠道的需求。

行业自身则主张，对其套用银行监管规则将降低企业放贷能力，并声称基金结构限制了其与更广泛金融体系的关联度。

沃伦等民主党人已呼吁贝森特开展压力测试，评估私募信贷市场规模及其与金融体系其他部分的关联程度。

特朗普政府表示，新规则将保留“常识性护栏”，确保资产管理机构为普通投资者的最大利益行事。