农行年报解析：净利增速同业第一 财富管理强势突围

新华网北京4月1日电（刘睿祎）3月30日，中国农业银行在京举行2025年度业绩说明会，行长等多位高管出席，围绕资产质量、风控体系、财富管理等市场焦点问题作出详细回应。

当晚，该行正式披露2025年年度报告。数据显示，截至2025年末，其总资产达48.8万亿元，再创历史新高。

2025年，农业银行整体经营稳中向好，关键财务与业务指标表现突出。

年报显示，该行资产规模持续扩大，总资产48.8万亿元，同比增幅12.8%，位列六大行第二；营业收入7253亿元，增长2.1%；净利润2920亿元，提升3.3%，增速居国有大行之首；不良贷款率压降至1.27%，已连续五年下降，资产质量持续向优。

细分来看，利息净收入仍是营收主力，占全年总收入的78.5%，但绝对值较上年减少110.98亿元。

来源：农业银行2025年年报

对此，年报解释称：规模扩张带动利息净收入增加440.49亿元，而利率下行导致该项收入减少551.47亿元。净利息收益率为1.28%，净利差为1.16%，分别同比下降14个、11个基点，主因LPR下调及市场利率低位运行，拖累生息资产收益水平。

值得关注的是，手续费及佣金净收入与其他非息收入对营收拉动作用显著，同比分别增长16.6%和24.6%，成为支撑收入增长的核心引擎。

中金公司研究部总监、银行业分析师林英奇团队在研报中指出，该行净手续费收入增速较前三季度提升3.2个百分点至16.6%，主要受益于代理类业务高增；其他非息收入同比增长24.6%，虽较前三季度31.7%有所放缓，但仍维持高位增长，主因债市波动影响阶段性承压。

年报显示，该行各项贷款总额27.13万亿元，新增2.23万亿元，较上年末增长8.9%；其中个人贷款余额9.26万亿元，新增4484.64亿元，增幅5.1%；对公贷款（含票据）余额17.44万亿元，新增1.79万亿元。

按业务类型划分的发放贷款和垫款分布情况

来源：农业银行2025年年报

结构层面，个人消费类贷款（含信用卡透支）新增1196.43亿元，增长9.0%；个人经营类贷款新增4969.38亿元，飙升19.9%，个人信贷结构持续优化，服务实体经济质效双升，也为个人贷款总量稳健增长提供坚实基础。

按产品类型划分的个人贷款分布情况

来源：农业银行2025年年报

农业银行行长王志恒在发布会上指出：“2025年，贷款投放呈现‘总量稳健增长、结构不断升级’的鲜明特征。”

数据显示，该行全口径客户存款余额达38.69万亿元，新增3.71万亿元；境内人民币日均存款余额30.81万亿元，新增2.05万亿元，同比增长7.1%。

展望2026年，王志恒表示：“今年前两月经营态势延续向好。财务端显示息差企稳迹象明显，利息净收入同比由负转正，预计一季度将出现积极拐点，进一步验证息差修复趋势。”并明确下一阶段三大重点：一是巩固利息净收入增速回升势头；二是加快拓展非息收入增长新空间；三是严控风险与运营成本。

年报显示，截至2025年末，该行不良贷款率1.27%，连续五年下降；逾期贷款率1.25%，优于可比同业均值，且逾期率低于不良率，反映资产分类审慎严格；贷款拨备余额超万亿元，拨备覆盖率292.55%，风险缓释能力充足。

来源：农业银行2025年年报

“未来2—3年，风险管理能力将成为银行分化的关键分水岭。”农业银行副行长林立强调。差异化风控客观存在，因此筑牢风控底线尤为关键。

这一理念深度融入农行实践。林立介绍，该行始终坚持“防控风险是金融永恒主题”，统筹发展与安全，聚焦控新增、化存量、强根基，落实“五个突出”：一突出审慎稳健，恪守“稳字当头、稳中求进”；二突出系统思维；三突出发展质量与效益并重；四突出靶向施策、精准拆弹；五突出底线意识、极限思维。

上述研报指出，截至2025年末，该行关注类贷款占比与6月末持平，逾期贷款率微升0.3个百分点；拨备覆盖率居可比同业最高水平，抗风险韧性强劲；从不良生成看，对公端继续改善，普惠零售端略有承压。

林立补充说明：“法人贷款不良生成率同比下降，普惠零售贷款不良生成率小幅上升，全行整体不良生成率稳定在0.89%，与上年末持平，已连续三年保持在1%以下低位区间。”

谈及普惠金融，他形象表示：“我们以创新性、系统性方法构建普惠零售信贷新规，打造全覆盖、穿透式风控体系。虽然普惠贷款具有‘小、散、多’特点，但我们坚持‘规范有序、清晰可控’，绝不能‘野蛮生长’，而要实现‘眉清目秀’。”

近年来，财富管理作为响应客户多元化需求、推动价值共创的战略支点，已成为商业银行高质量发展的核心抓手，亦是农业银行利润增长的重要支柱。

年报披露，截至2025年末，该行手续费及佣金净收入达880.85亿元，同比增加125.18亿元，增幅16.6%。其中，代理类收入暴增87.8%，主要得益于财富管理转型深化，理财与基金代销收入大幅攀升。

手续费及佣金净收入主要构成

来源：农业银行2025年年报

林立在发布会中坚定表态：“财富管理赛道广阔、潜力巨大，农行必将深耕不辍、奋发有为。”彰显其战略定力与行动决心。

年报还显示，截至2025年末，该行个人客户达8.96亿户，稳居同业第一；管理个人客户金融资产24.7万亿元，较上年末增长2.4万亿元；对公客户1329万户，新增116万户；信用卡新增有效客户556万户、活跃客户净增200万户，增长动能充沛。

同时，理财产品规模稳步扩张，年末余额21513亿元；代销业务延续高景气度，代销保险金额继续保持同业首位，同比增长17.9%；代销基金销量增速达20.4%。

林立介绍，农行近年持续推进零售“一体两翼”战略落地，前瞻性构建财富管理“四轮驱动”生态体系，夯实零售基本盘。“2025年，农行大财富管理收入达357亿元，财富管理手续费收入251亿元，已然成长为驱动发展的全新引擎。”