红杉中国3月投资动态

来源：新浪财经创投Plus

撰稿人：易舍

根据公开数据统计，2026年3月新增私募股权与创业投资基金管理人仅3家，同比、环比分别下降84.2%和40.0%；新增备案私募股权投资基金165只、创业投资基金517只，总计682只，较2025年同期增长94.3%，较2月增长29.2%。

投资活跃度与金额规模均达到近期新高。3月国内共发生投资案例798起，环比增长45.1%，同比增长69.4%；披露投资总额达694.46亿元，环比增长30.6%，同比激增134.8%。

新浪财经创投Plus本月聚焦三家活跃机构，从投资节奏、阶段、行业偏好及被投项目等方面进行分析。

超四成资金投向AI，布局珠三角与长三角

结合中国证券投资基金业协会、美国证券交易委员会（SEC）及天眼查数据，红杉中国成立于2005年，专注于科技、医疗健康和消费领域。2023年，红杉中国启用新品牌“HongShan”独立运作，并完成90亿美元募资，涵盖种子基金、风险投资基金、成长期基金及扩张基金。目前其资产管理规模超550亿美元，累计投资超1500家企业，旗下上市公司超160家，独角兽企业超140家。

截至2026年3月，红杉中国在国内未备案任何基金。回顾2025年，机构仅备案了厦门青澜股权投资合伙企业（有限合伙）1只新基金，注册资金1000万元。出资方为鞠青和吉惠股权投资（厦门）有限公司，后者股东为周逵与鞠青。周逵为红杉中国合伙人，鞠青为其配偶。吉惠股权投资（厦门）有限公司投资的另一基金川和信（厦门）股权投资合伙企业（有限合伙）的7笔直接投资均为红杉中国的备案基金，推测新基金或为联接基金。

统计期内，红杉中国公开披露的投资事件共16起，约为2025年同期的四倍，较2月翻倍，一季度整体表现积极。往期数据显示，2025年月均投资事件数在3-7起之间波动，11月虽有峰值但很快回落，整体节奏平稳。进入2026年后，投资频率显著提升，表明机构对市场机会的积极把握。

从投资阶段看，本月红杉中国参与的投资中，早期阶段的天使轮和Pre-A轮合计占比56.3%，其中天使轮占比超三成，显示机构对初创团队和技术的挖掘力度加大；A轮企业占比约四分之一，强化对成长期企业的支持。

从行业分布看，红杉中国本月投资重点集中于人工智能领域，占比43.8%，涵盖大模型、AIGC及通用应用。先进制造和企业服务紧随其后，分别占比25.0%和12.5%，体现机构对“硬科技”及数字化转型的持续关注。

从区域分布看，约37.5%的资金投向深圳，广东（除深圳）占比6.3%，大湾区为布局重点。江苏占比25.0%位居第二，上海和浙江各占6.3%，巩固长三角的战略地位。

加码低空飞行汽车，小鹏汇天或赴港IPO

eVOLT低空飞行汽车研发商「小鹏汇天」近期完成近2亿美元融资，投资方包括高瓴创投、红杉中国、高榕创投、达晨财智等。这是红杉中国自2021年A轮融资后再次追加投资。本轮融资完成后，小鹏汇天融资总额达10亿美元，成为亚洲载人低空飞行领域融资最高的企业。

成立于2020年的小鹏汇天目前主要产品为“陆地航母”和A868两款飞行器。其中，“陆地航母”为核心量产机型，可载两人，通过一键操作实现地面与飞行模块分离，仅需C类驾驶证，累计订单达7000单。A868搭载鲲鹏超级增程系统，续航超500公里，最高时速360公里，6人座舱设计满足商务出行需求。

据2026年初报道，公司已聘请摩根大通与摩根士丹利担任联席保荐人，或通过“秘密递表”方式向港交所提交IPO申请。

责任编辑：杨舒

新浪财经声明：本文转载自合作媒体，登载旨在传递更多信息，内容仅供参考，不构成投资建议。

郑重声明：1. 根据《证券法》，禁止编造、传播虚假或误导性信息，扰乱证券市场；2. 用户发表的所有资料、言论仅代表个人观点，与本网站立场无关，投资需独立判断并承担风险。