商业银行养老金融业务迅猛发展，账户与资金规模大幅攀升

近期，上市银行陆续发布的2025年度报告，展示了它们在养老金融服务方面的最新成果。自去年金融监管总局《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》正式推行以来，商业银行在养老金融领域的布局持续深化。

数据表明，在养老“三支柱”体系全面推进的形势下，大中型商业银行不仅在养老金托管与受托规模上取得了超过10%的增长，个人养老金账户也从早期的规模扩张阶段，迈入了存量深耕时期。当前的核心发展动向正由简单的“资金存放”朝“金融与非金融相结合”的生态化服务演进，信贷资源对养老产业的支持力度也达到了前所未有的水平。

2025年年报揭示，主要银行在受托管理和托管领域的规模领先地位进一步巩固，增长速度大多维持在10%至25%的较高水平。

工商银行持续扮演“国家队”关键角色，到2025年底，该行管理的各类养老金总规模已超过5.9万亿元。交通银行位居其后，其养老金托管规模达到3.41万亿元。

建设银行、中国银行和农业银行在特定领域增长显著。建行年报披露，该行养老金托管规模为2.06万亿元，增长幅度为16.87%，其中建信养老金的第二支柱资产管理规模为7233.35亿元，同比上升15.36%；中行在企业年金业务上积极拓展，管理的企业年金个人账户数量达到459.73万户，养老金受托资金规模为3180.33亿元，同比增长22.75%；农业银行的养老金受托管理规模为3881.34亿元，增速达22.6%，其养老金托管规模则突破了2万亿元。

股份制银行在差异化竞争中展现出各自特色。招商银行养老金托管规模达1.55万亿元，年金受托规模超过3000亿元，创下新高；中信银行持续推进养老金融托管体系化建设，托管规模达到5927.43亿元，增长16.75%；光大银行的养老金托管业务同样增长较快，托管规模同比提升13.79%。

纵观整个行业，托管与受托业务正从以往的“通道化”模式向“精细化”运营转变，通过长期价值投资实现资产保值增值，已成为各家银行养老金业务的普遍策略。

2024年12月，个人养老金制度从36个先行试点城市扩展至全国范围，2025年成为该业务全面铺开的第一年。低基数效应与银行加强营销共同作用，促使个人养老金开户数量和缴存金额出现迅猛增长。

截至2025年末，工商银行在个人养老金累计开户数和缴存额两方面均保持行业领先。招商银行个人养老金账户累计开户数超过1500万户，缴存额位居市场前列；邮储银行个人养老金资金账户数超过1200万户；中国银行作为首批试点银行，个人养老金账户开户数量已突破1000万户，新增缴费客户超过300万户。

农业银行个人养老金服务客户数较上一年末增长109.1%，缴存金额增长101.5%，处于行业前列；兴业银行累计开立个人养老金账户778.04万户，较上年末增长24%；中信银行个人养老金账户开户293.39万户，较上年末增长34.08%。

在产品供应方面，各家银行持续丰富产品种类。建设银行个人养老金可销售产品超过250只；交通银行在售的适老化产品有382只，其中个人养老金产品241只；光大银行累计提供的养老金融产品超过一千只，覆盖储蓄、基金、理财、保险四大类别。

从规模竞赛到生态重塑

在规模增长的基础上，2025年上市银行明显加快了在养老产业金融布局和服务模式上的创新步伐，力图构建独特的竞争优势。

养老产业信贷投放呈现加速趋势。截至2025年末，农业银行养老产业贷款余额为231.6亿元，较上年末增长108.5%；中信银行养老产业贷款余额为24.70亿元，较上年末增长146.58%；交通银行养老产业贷款余额67.62亿元，较上年末增长49.12%。

产品创新层面，兴业银行引入了“贷款利率与床位使用率联动”的动态调节机制，以市场化方式引导养老机构提升运营效率。同时，该行完成了公司首单养老产业债券的发行，拓宽了产业融资渠道。光大银行则落地了全国首单养老产业债务融资工具，为文旅企业的养老产业项目建设提供了债券融资支持。

过去一年，银行养老金融综合服务模式也在不断创新。建设银行推出了“安心善养”养老慈善信托业务，连接爱心企业、慈善组织与养老机构，形成“企业奉献爱心、信托管理资金、机构搭建平台、老人获得实惠”的闭环；中信银行依托中信集团的综合优势，推出了“银行+保险+信托+产业”四位一体的信托养老服务，首单业务已在上海分行落地，实现了保险保障、信托架构与养老服务的深度结合；光大银行打造了“银保养”协同服务模式，创新了“保险+机构养老”“保险+旅居”等形式，联动了159家养老机构。

与此同时，物理网点和数字渠道的适老化改造也在同步推进。工商银行实施了养老金融特色网点“百千万”工程，累计建成超过9300家；农业银行建成了3300家适老化服务示范网点；中国银行建成了1000余家养老金融特色网点；交通银行挂牌了160家分行级长者友好型网点；邮储银行设立了超过500家养老金融特色支行。

在品牌建设方面，各家银行也在加速塑造差异化形象。工行发布了“工银养老金融”品牌及“如意人生”养老综合解决方案；中行发布了“中银银发”品牌；邮储银行发布了“U享未来”个人养老金服务品牌；中信银行升级了“幸福+”养老金融服务体系；建设银行发布了集团统一的养老金融品牌“健养安”。