AIC加速人才引进，从债转股转向硬科技投资

4月22日，据北京商报记者观察，建信金融资产投资有限公司（下称“建信投资”）近期计划向海外招募股权投资领域的专业人才，对应聘者提出了拥有博士学位、至少三年海外工作经验等高门槛条件，选拔标准可谓相当严格。

这一高标准招聘举措的背后，反映出AIC（金融资产投资公司）行业正从最初以债转股为主的“国家队”角色，逐步转向股权投资的新领域。在政策利好的推动下，行业参与主体已从最初的5家国有大型银行系AIC扩展到9家银行系机构同场竞争，同时股权投资的规模也呈现爆发式增长，大量资金正加速流入硬科技领域。

然而，转型并非仅仅是资本和牌照的较量。当投资硬科技成为新的核心任务，兼具技术理解、产业洞察和跨境资本运作能力的复合型人才，成为了行业内最为紧缺的资源。未来AIC应如何弥补人才短板，探索出具有自身特色的发展路径？

聚焦海外专业人才招募

建信投资近期发布了一则颇具新意的2026年度招聘启事：计划面向海外招聘2至3名股权投资专业人才，工作地点设在北京。

从招聘条件来看，所需人才的资质要求很高。应聘者需要拥有知名高校的博士学位，并且在国际组织、国际知名企业、海外高等院校、海外商业金融机构或金融监管机构连续全职工作超过三年，且工作业绩显著。专业方向包括信息技术、材料、生物、机械、建筑、交通、能源、经济、金融、管理、法律、财会等多个领域，具备理工科复合背景者将获得优先考虑。此外，持有CFA、CPA、ACCA、FRM或法律职业资格等专业证书的候选人也将被优先录取。岗位职责则覆盖了股权投资的完整流程，包括行业研究、客户拓展、渠道建立与业务协同、项目尽职调查与决策、投后管理等各个环节。

为何建信投资将目光投向海外？中国企业资本联盟副理事长柏文喜分析认为，风电、光伏、半导体等硬科技领域，需要既懂技术底层逻辑又熟悉跨境资本运作的复合型人才，而国内此类人才的供给存在明显不足。同时，银行传统的信贷评审体系与股权投资的逻辑存在巨大差异，现有团队难以通过短期培训实现能力跨越。

巧合的是，由中信银行(8.360, -0.08, -0.95%)全资设立的信银金融资产投资有限公司，今年也发布了一则社会招聘信息，涵盖投资经理、项目评审、内控合规、财务管理、审计等多个岗位。其中，投资经理岗的职责包括开展部门相关的债转股和股权投资业务，涉及营销推广、尽职调查、推动审批、落实批复条件、资金投放及投后管理等具体工作。

苏商银行特约研究员武泽伟表示，这一现象凸显了行业对高端复合型人才的急切需求，也印证了股权投资领域存在明显的人才缺口。

人才需求及标准不断提升的背后，是AIC行业正在经历的深刻变革。回顾2017年，AIC因服务于供给侧结构性改革而诞生，初期主要业务是银行债权转股权及相关配套支持，即“债转股”业务。此后，大型商业银行旗下的AIC在上海启动了股权投资试点，即对目标企业进行不以偿还债务为目的的股权投资。

近年来，政策持续加码，为AIC股权投资业务的拓展按下了“快进键”。2024年9月，监管部门批准将AIC股权投资试点范围从上海一地扩大至18个城市；2025年3月，试点范围进一步扩展至这18个城市所在的省份，并明确表态支持符合条件的商业银行发起设立新的AIC。

业务重心的转移，也直接改变了行业对人才的需求结构。武泽伟进一步分析指出，股权投资与债转股虽然同属金融操作，但对人才能力的要求截然不同：股权投资更侧重于对前沿技术路线的深刻理解、对全球产业链发展趋势的精准判断，以及跨境资本运作与资源整合的能力；而债转股业务人才则更强调财务分析、资产评估和风险处置能力，以确保资产回收和风险缓释。“业务逻辑从被动化解存量风险转向主动培育增量价值，这必然催生对更高层次、更复合型人才的结构性需求。”武泽伟表示。

AIC的“人才基础”如何构建

在政策东风的推动下，AIC行业主体加速增加。2025年，兴银投资、招银投资、信银投资相继开业；今年3月，中邮投资获批开业，至此六大国有银行的AIC全部到位，行业正式形成了“6家国有行+3家股份行”共9家银行系AIC的竞争格局。

与行业主体扩容相伴的，是股权投资业务的迅猛增长。根据各家机构披露的数据，工银投资设立的AIC股权投资试点基金已达48只，认缴规模超过千亿元；截至2026年2月末，建信投资累计落地科技金融企业项目近200个，投资金额超过1200亿元，支持了集成电路、新材料等一批“卡脖子”领域的企业发展壮大，同时累计新设试点基金33只，认缴规模超过1500亿元；农银投资自股权投资试点业务开展以来，已累计设立试点基金27只，覆盖全部18个试点地区，认缴规模近700亿元；中银资产、交银投资也纷纷加大布局力度，在硬科技领域持续投入，股权投资规模稳步增长。

数字增长的背后，是AIC正从过去被动化解存量风险的债转股工具，转变为主动培育增量价值的科技创新耐心资本。然而，转型并非一日之功，面对数千亿资金和数百亿的管理规模，AIC的人才储备能否跟上步伐？

武泽伟坦言，当前行业转型的核心难点在于现有人才队伍的知识和能力难以匹配硬科技投资的复杂性。他指出，硬科技赛道横跨多个前沿学科，并且涉及跨境技术流动和全球市场竞争，要求从业者同时具备深厚的产业经验和国际化的视野，而这类复合型人才在全球范围内都属于稀缺资源。

柏文喜则从另一个角度指出，银行的薪酬体系与市场化的股权投资机构存在差距，难以吸引资深的股权投资人才加入；同时，传统的风控文化对不良率有着极低的容忍度，这与股权投资高风险、高回报的特性存在天然的矛盾；加之缺乏长周期的考核机制和尽职免责制度，导致从业者普遍存在“不敢早期投资、不敢投资小企业”的顾虑，进一步限制了人才价值的发挥和业务的创新推进。

那么，应如何破解这一难题？武泽伟提出了多方面的建议。他表示，一是要拓宽选才的视野，主动面向海外顶尖学术机构和产业前沿吸纳成熟人才，将全球的智力资源为我所用。二是要加强内部培养，推动现有的金融人才深入产业一线进行轮岗锻炼，实现技术语言与资本语言的深度融合。三是与高校合作共建交叉学科项目，从源头上储备兼具理工科和金融背景的后备力量，通过体系化建设为业务转型提供人才支撑。

站在行业长远发展的角度来看，更大的考验还在后面。随着9家AIC机构同台竞争，股权投资赛道将面临更多挑战。武泽伟分析，在竞争层面，多家机构在同一区域、同一领域密集布局，可能导致项目估值被推高、优质标的争夺加剧，甚至出现投资同质化的倾向。在合规层面，直接投资涉及更复杂的关联交易认定、跨境数据安全以及国有资产保值增值的压力，尽职调查和投后管理的精细度要求显著提高。

在他看来，要实现长远健康发展，AIC必须根据自身的股东背景和资源禀赋，聚焦于特定的细分产业或技术阶段，避免盲目追逐热点。其次，必须构建与股权投资逻辑相匹配的风险控制体系，从前沿技术研判、团队背景调查到退出路径规划形成闭环管理。最后，通过市场化的薪酬和长期激励机制来吸引并留住顶尖人才，才能真正将资本活水精准地输送到科技创新实体，完成时代赋予的政策使命。