百亿级私募机构数量增至131家，行业规模持续壮大

【导读】国内百亿私募机构数量现已达到131家

中国基金报记者 任子青

百亿级私募阵营持续扩张！

根据私募排排网最新数据，截至4月21日，国内管理规模超百亿的私募机构数量已达131家，相比3月底增加了5家，与2025年底相比更是增长了18家，扩张趋势明显。

百亿私募队伍的壮大速度正在加快，今年以来已新增18家。私募排排网数据显示，截至4月21日，年内共有22家私募机构成功迈入百亿行列，其中包括鸣熙资本、倍漾量化、上海合骥私募、宏锡基金、姚泾河私募、凯读私募等17家首次晋升百亿阵营的机构，以及洛书投资、展弘投资、申毅投资、汐泰投资、遂玖私募等5家重新回归百亿阵营的机构。

与此同时，今年以来也有4家私募暂时退出了百亿行列。

4月份，百亿私募阵营迎来了新成员，远澜基金、子午投资、深圳量道投资、凯读私募、鲁民投基金、知行通达这6家机构成功跻身百亿行列。其中，远澜基金以期货及衍生品策略为核心，其余5家均以股票策略为核心。

从投资策略分布来看，百亿私募主要集中于股票策略。私募排排网数据显示，截至4月21日，在当前的131家百亿私募中，以股票策略为核心的机构数量最多，达到94家，占总数的71.76%；以多资产策略为核心的机构有17家，占比12.98%；以债券策略、期货及衍生品策略和组合基金为核心的机构分别有8家、4家和1家。

值得注意的是，保险资金正加速布局私募市场。在当前131家百亿私募中，具有险资背景的机构有4家，分别是国丰兴华（北京）私募、泰康稳行（武汉）私募、太保致远（上海）私募和恒毅持盈（深圳）私募。其中，泰康稳行（武汉）私募和恒毅持盈（深圳）私募均在2026年1月新晋成为百亿私募。

融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿私募规模的扩张并非由单一因素驱动，而是行业迈向成熟阶段过程中，内部优胜劣汰、外部资金需求以及阶段性市场表现共同作用的结果。

李春瑜进一步分析指出，百亿私募的扩容主要源于三方面原因：第一，行业内部的优胜劣汰与资源集中效应日益凸显。在竞争加剧和监管规范的背景下，投研体系成熟、业绩记录持续的管理人更容易获得资金信赖。同时，量化策略的迭代升级，包括对人工智能等技术的应用，提升了头部管理人的策略和管理效率。这共同促使资源向头部机构聚集，行业格局呈现集中化趋势。第二，资金来源与配置逻辑发生了结构性变化。在居民资产配置向权益类资产倾斜的趋势下，私募基金成为重要的配置工具。与此同时，保险、银行理财、FOF等专业机构资金出于多元化配置和增强收益的需求，加大了对私募产品，尤其是头部管理人产品的配置力度，提供了持续的增量资金来源。第三，阶段性的良好业绩表现增强了配置吸引力。自2025年以来，头部私募整体的投资回报相对积极，这在一定程度上提升了市场关注度，对资金流入起到了推动作用。

雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷表示，那些经过市场周期考验、拥有成熟策略运行能力和较好合规水平的管理人，其规模正迎来快速增长。这些管理人的投研团队持续壮大，软硬件投入不断增加，以支持策略迭代。特别是头部量化机构在系统化交易、算力、人工智能方面的投入巨大，这有助于他们持续取得较好的业绩表现，从而实现规模、业绩与口碑的正向循环。

4月20日，中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2026年3月末，私募基金总规模已达到22.72万亿元，再次创下历史新高。私募基金总规模已连续6个月刷新纪录，行业展现出稳健的增长势头。

私募证券基金成为拉动私募总规模增长的核心动力。截至2026年3月末，存续的私募证券投资基金共计8.17万只，存续规模为7.46万亿元，环比增长0.11万亿元。

在产品备案方面，私募排排网数据显示，3月份私募证券产品备案数量达到1686只（含自主发行及投顾产品），创下近34个月以来的单月备案新高。受3月份强势表现带动，2026年第一季度私募证券产品累计备案3746只，较去年同期的2331只大幅增长60.70%，私募市场发行热度持续高涨。

其中，百亿私募成为产品备案的主力军。数据显示，在126家百亿私募中，第一季度有产品备案的机构达到93家，占比超过七成。明汯投资以一季度备案89只产品位列榜首，平方和投资、黑翼资产、衍复投资、顽岩资产、龙旗科技(38.290, -0.47, -1.21%)等11家百亿私募紧随其后，备案产品数量均在25只以上。

在今年市场结构性分化加剧的环境下，私募行业依然呈现出稳健的增长态势。

姜玉婷认为，一方面，国家政策层面持续释放活跃资本市场的积极信号，为资本市场发展提供了良好环境。监管层持续落实深化资本市场改革的各项举措，吸引了大量机构资金持续入市，投资者形成了资本市场“慢牛”“长牛”的一致预期。另一方面，许多私募基金具备更广泛的资产覆盖范围、更多元的策略运用以及更高比例的绝对收益定位，呈现出更好的风险收益特征，也为许多投资者带来了较好的持有体验。

在配置建议方面，姜玉婷提出，当前配置需兼顾稳健性与机会捕捉，以均衡布局、长期持有、稳健配置为核心原则，结合各策略自身表现及市场环境特点，合理搭配权益、商品CTA、宏观套利及固收类策略。在精准捕捉结构性机会的同时，也需注意控制潜在风险。

百亿私募统计情况：