CVC拟90亿欧元收购意大利支付巨头Nexi，私有化提上日程

据内部人士透露，知名私募公司CVC Capital Partners正重新考虑对意大利支付公司Nexi的收购提议，潜在出价最高可达90亿欧元，目标是将这家在米兰上市的公司变为非上市公司。这是CVC第三次尝试收购这家欧洲领先的金融科技企业，但复杂的政治及监管挑战依然使交易存在不确定性。

交易策略：剥离敏感资产以获监管批准

知情人士指出，CVC考虑的收购方案，包括债务在内，企业价值约为90亿欧元。当前Nexi市值为45亿欧元左右，但其净债务接近49亿欧元，因此90亿欧元的估值与当前市场价值大致相当。

鉴于Nexi掌握着意大利重要的金融基础设施，任何外国资本收购都可能受到意大利“黄金权力”法案的制约，该法案赋予政府否决外资收购战略资产的权力。

为了规避监管审查的风险，CVC计划将Nexi旗下三大业务板块中规模最小但最具战略意义的数字银行解决方案部门剥离，并将其转让给意大利国有背景的存贷款银行等本地机构。

股东态度：两大股东立场不一

Nexi目前最大的股东是私募股权公司Hellman & Friedman，持股比例约22%。据了解，H&F尚未与CVC就交易事宜进行接触，但表示“如果收到正式要约，将会予以回应”。

作为Nexi的第二大股东，意大利国有基金CDP持有约19.1%的股份，其态度对交易的成败至关重要。

市场概况：股价承压，重组需求迫切

在过去四年间，受到欧洲支付行业费用下降、核心合同重新谈判以及金融科技竞争加剧等因素影响，Nexi股价累计下跌了约65%。近期，Nexi任命Bernardo Mingrone担任新CEO，旨在推动战略调整。自3月底上任以来，该公司股价已上涨26.5%，市值也重新回升至50亿欧元以上。

意大利官员向媒体表示，政府当前的首要任务是支持Nexi在快速扩张后的重组工作。CVC、CDP以及Nexi方面均未对此事发表评论。

责任编辑：张俊 SF065

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