激进基金欲以近30亿收购美尼克母公司，指责罗克资本管理不善

ADW 资本指出私募巨头罗克资本管理不当，提议以约 40% 的溢价全面收购公司。

核心摘要

激进对冲基金 ADW 资本提出每股 18 美元的价格，计划斥资近 30 亿美元吞下美尼克（Meineke）的母公司驱动品牌集团（Driven Brands）。

据《华尔街日报》获得的一封信函披露，由亚当・怀登掌舵的激进对冲基金拟投入近 30 亿美元，以收购汽车维修连锁品牌美尼克（Meineke）的所属公司驱动品牌集团。

交易详情

信函中明确，ADW 资本的出价为每股 18 美元，旨在收购驱动品牌集团全部已发行股份，此价格较公司近期股价高出约 40%。

此举是 ADW 资本重塑这家汽车服务企业计划的一部分，其目标是将控股股东、私募股权公司罗克资本（Roark Capital）排除在外。

驱动品牌集团旗下拥有一系列汽车服务品牌，包括美尼克（Meineke）和 Auto Glass Now 等。

目前，该对冲基金持有驱动品牌集团约 3.7% 的股权。上个月，ADW 曾呼吁公司启动战略性评估，探索整体出售或业务剥离的可能性。

周四，ADW 资本致函公司表示，已与财务顾问及潜在融资方建立联系，并对完成交易融资充满信心，但交易仍需通过尽职调查。

怀登在接受采访时透露，他已与多家大型银行、中型私募机构及家族办公室进行过沟通，各方均表达了参与此次收购的兴趣。

事件背景

ADW 资本声称，驱动品牌集团及其控股股东罗克资本甚至未对之前的提议函做出确认；同时，公司自身也面临着运营架构、资本配置及公司治理等多方面的严峻挑战。

ADW 再次将主要责任归咎于罗克资本，认为后者专注于构建餐饮业务平台并计划独立上市，从而忽视了对驱动品牌集团的管理。

罗克资本于 2015 年完成对驱动品牌集团的收购，并于 2021 年推动该公司上市。目前，罗克资本持有公司约 60% 的股份；截至周三收盘，该股股价较上市初期的最高点已累计下跌超过 60%。

公司方面尚未对怀登此前的提议做出任何回应。

今年 2 月，驱动品牌集团曾披露其财务报表存在重大错误，以及财务报告内部控制存在重大缺陷。

上个月，ADW 资本估计，若将公司整体出售给同业竞争对手或其他私募机构，股东有望获得每股超过 30 美元的合理估值。

怀登表示，其每股 18 美元的出价，在收购完成后将着手通过优化运营，包括削减成本、分拆出售部分业务等方式来提升公司价值。

他同时强调：如果驱动品牌集团或罗克资本认为公司当前能以高于 18 美元的价格出售，那么他们应该立即聘请投资银行启动出售程序。

责任编辑：郭明煜

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