四月南向资金动向：互联网巨头遭减持，科技股受青睐

四月，南向资金在互联网巨头上的操作以卖出为主。

四月份，香港股市主要股指呈现震荡上行态势，恒生指数整体上涨3.99%，恒生科技指数攀升4.76%，恒生中国企业指数也录得3.67%的涨幅。在市场向好的背景下，南向资金持续保持净流入，根据证券时报·数据宝的统计，当月南向资金累计净流入达565.4亿港元。

在4月成交活跃股榜单中，共有29只股票上榜。腾讯控股的港股通总买卖金额最高，达到1063.41亿港元。紧随其后的是阿里巴巴-W、长飞光纤(353.900, -16.62, -4.49%)光缆和中芯国际(118.730, 6.26, 5.57%)，其总买卖金额分别为993.5亿港元、860.85亿港元和757.45亿港元。此外，中国海洋石油、小米集团-W以及泡泡玛特在4月份的港股通总买卖金额也均超过了300亿港元。

从成交净买入金额来看，中国移动获得了南向资金28.72亿港元的净买入。然而，总体而言，南向资金在4月份对互联网巨头的操作以卖出为主，其中小米集团-W获净买入22.14亿港元，而腾讯控股则遭净卖出62.47亿港元。阿里巴巴-W和美团-W分别被净卖出18.99亿港元和6.42亿港元。

中国移动在4月份的港股股价累计上涨了6.89%。公司近期公布的第一季度财报显示，2026年第一季度实现营业收入2665亿元，同比增长1%；归母净利润为293亿元，同比下降4.2%。基本每股收益为1.36元。截至2026年第一季度末，公司移动客户总数达到10.09亿户，本季度净增客户376万户。其中，5G网络客户数为6.68亿户。宽带联网客户总数为3.33亿户，蜂窝物联网卡连接数达到15.04亿个。

从市场行情来看，4月份成交活跃的个股普遍上涨。港股中的光通信和芯片板块表现尤为突出，剑桥科技(174.970, 4.26, 2.50%)上涨了82.09%，华虹半导体上涨46.94%，中芯国际上涨39.84%，长飞光纤光缆上涨8.74%。此外，AI概念股也获得了可观的涨幅，滴普科技、五一视界和迅策分别上涨了63.79%、33.59%和26.59%。

近年来，AI数据中心的建设步伐不断加快。根据TrendForce的预测，2026年全球八大云服务提供商的资本开支将达到6020亿美元，同比增长40%，这有望带动光模块产线进入景气周期。东方证券的研究报告指出，光模块速率正加速向1.6T和3.2T演进，迭代周期缩短。在技术结构方面，硅光技术凭借其高集成度和低成本优势正加速渗透，并有望向CPO架构演进。未来，随着全光互联架构和OCS交换机的逐步落地，对上游核心封装设备提出了新的要求。

剑桥科技近期在投资者问答平台表示，公司在高速光模块领域以硅光技术为核心，已向海外核心客户实现了800G的批量发货，并开始了1.6T的小批量发货，产品性能与行业领先企业相当。在NPO/CPO领域，公司较早前已启动相关研发工作，主要布局方向包括NPO/CPO光引擎、多路硅光调制解调器、先进封装技术以及外接光源等。

从持股量变化来看，剔除3月及之后新开通港股通的股票，4月份有15只股票的南向资金持股量较上月环比增长超过30%。沪上阿姨以118.86%的环比增长率位居榜首。其他持股量环比增幅居前的还包括剑桥科技、豪威集团(98.300, -3.29, -3.24%)和银诺医药-B，环比增幅分别为91.23%、86.67%和79.36%。

沪上阿姨发布的年度报告显示，2025财年实现营业收入44.66亿元，同比增长35.96%；净利润为5.01亿元，同比增长52.41%。截至2025年末，公司门店总数达到11449家，较2024年末的9176家增长了24.8%，其中直营店26家，加盟店11423家。

豪威集团4月份港股股价累计上涨7.13%。公司在接受投资者调研时表示，预计2026年第二季度营业收入将实现稳健增长，主要增长动力来自汽车电子和新兴市场业务，这两个领域景气度持续向好，收入增长表现突出。在汽车业务方面，公司海外业务呈现增长态势，与海外客户的合作也在有序推进。

从港股通持股占港股总股数比例来看，在4月份港股通持股比例环比增幅超过30%的个股中，剑桥科技、蓝思科技(25.690, -0.13, -0.50%)和MIRXES-B的最新持股比例居前，分别达到了41.97%、29.87%和17.49%。