多州收紧富人税收优惠 创业者与投资者面临新挑战

《综合优化法案》曾大幅提升对初创企业创始人及合格小企业股票（简称 QSBS）出售投资者的税收减免幅度。

然而，美国多个州正着手限制这项主要惠及富裕人士的税收优惠政策，缅因州和俄勒冈州已开始对合格小企业股票出售收益征收州所得税。 专为富豪提供税务法律服务的律师指出，尽管当前仍存在一些合法途径来规避州所得税，但此类州级法规可能会对创业者和投资者产生一定的抑制作用。

俄勒冈州莱克奥斯韦戈 图片来源：布拉德利・赫布登 | 未发售图库 | 盖蒂图片社

本文最初发布于美国消费者新闻与商业频道（CNBC）罗伯特・弗兰克主持的《财富内参》专栏，该专栏旨在为高净值投资者及高端消费人群提供每周行业洞察。订阅即可将内容直接发送至您的邮箱。

专门为富人提供税务法律服务的律师向《财富内参》透露，美国部分州相继收紧针对投资者与初创企业创始人税收优惠政策的举措，或许会促使一部分高净值居民考虑迁往其他州。

《综合优化法案》显著增强了合格小企业股票的税收减免力度。受联邦财政削减政策的影响，缅因州、俄勒冈州等部分州开始对这项税收优惠政策实施限制。

阿克曼律师事务所全国税务业务部主席、合伙人戴维・布鲁姆表示：“税收政策具有两面性，各州需要制定最符合自身发展需求的政策。那些有意通过股权退出实现巨额收益的富裕人士，大多本身就拥有多处房产，迁居对他而言并非难事。”

布鲁姆进一步指出，随着加州富人税提案的推进，已有不少亿万富翁公开选择离开该州。谷歌联合创始人谢尔盖・布林便在内华达州和佛罗里达州购置了房产，并出资支持了旨在反对富人税法案的两项州公投。

合格小企业股票免税政策起源于克林顿政府时期，其设立初衷是为了鼓励社会资本投资于初创小型企业。根据联邦层面的税收豁免规定，投资者和企业创始人若直接从符合资质的普通股份制公司购买股票，则出售股权所产生的资本利得可享受税收减免。

要获得全部税收豁免，持股期限需满五年。在《综合优化法案》生效之前，资本利得的免税上限为 1000 万美元，或者投资原始成本的 10 倍（以较高者为准）。该法案将免税额度提高至 1500 万美元，同时将符合资质的“小企业”总资产上限从 5000 万美元提升至 7500 万美元。

上个月，缅因州与俄勒冈州正式通过立法，决定不再采纳联邦合格小企业股票免税条款，这意味着当地纳税人在初创企业股权退出中获得的收益，将需要缴纳州所得税。与此同时，纽约州、华盛顿州的类似限制性法案未能获得通过。哥伦比亚特区议会曾投票决定废止《综合优化法案》的多项条款，但最终被国会通过一项决议所否决。

目前，已有四个州对合格小企业股票收益征收税款：阿拉巴马州、密西西比州、宾夕法尼亚州，以及作为全美风投中心的加利福尼亚州。

支持对合格小企业股票税收政策进行改革的观点认为，这项优惠制度主要是为富裕人群提供便利。美国财政部研究数据显示，年收入超过 100 万美元的纳税人，几乎占据了所有豁免资本利得总额的 75%。

税务律师史蒂夫・奥欣斯向《财富内参》表示，合格小企业股票相关的税法以及其他针对富裕人士的新税收政策，正在促使高收入群体迁移至税负较低的州。

股权出售的税负高低，很大程度上取决于股东在出售股票时的居住地，这为富裕人士提供了充足的规划时间。奥欣斯提到，在某些州，可以通过设立信托的方式来规避合格小企业股票收益所产生的州所得税，其中特拉华州、内华达州和怀俄明州是设立此类信托的热门地点。

他举例说明：居住在俄勒冈州的居民可以将股票转移到一个设立在内华达州等不征收信托收入税州的不可撤销的非委托人信托。只要该信托在俄勒冈州没有实际运营，且受托人并非俄勒冈州居民，那么信托产生的资本利得就不需要缴纳俄勒冈州的所得税。

但他补充道，缅因州等一些州的规定则更为严格：如果信托是由缅因州居民出资设立，或者依据缅因州居民的遗嘱设立，那么这类非委托人信托仍然需要缴纳该州的所得税。

即便如此，最直接的避税方式仍然是进行实际的地理位置迁移。

奥欣斯表示：“我经常接到客户的咨询，他们提到在佛罗里达州拥有度假别墅，并打算迁居至那里。我通常会建议他们：先等待几个月，等正式迁居并安顿下来后，再考虑设立信托结构。”

布鲁姆则认为，变更税务户籍看似简单，但实际操作起来并非易事。要获得州税务部门的认可，仅仅更改选民登记信息是远远不够的，还需要每年在新居住州停留至少 183 天。

“要想真正改变税务户籍和常住地，必须进行彻底的搬迁，并在新地方建立新的生活，而不仅仅是走个形式。” 他总结道。

责任编辑：郭明煜

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