存储缺口达15年峰值！十倍股频现，这些企业将获利

常言道“光锂在肩，芯片在心”，当下的金融市场中，存储芯片无疑是极具硬实力的核心主线！价格风暴席卷全产业链、供需裂痕不断加深，从海外的SK海力士、美光科技、闪迪，到国内的江波龙(479.990, -3.34, -0.69%)、香农芯创(181.020, -8.16, -4.31%)、德明利(597.710, -18.80, -3.05%)等，全球存储市场的热度彻底引爆了投资者情绪。

存储芯片板块涌现多只十倍大牛股

审视市场表现，截止2026年5月8日，统计包含41家A股存储企业及闪迪、美光科技、SK海力士、三星电子等4家海外巨头，这45家公司自2025年起平均涨幅已超290%，板块盈利效应极其显著。

个股走势格外亮眼，闪迪自2025年以来的累计涨幅独占鳌头，突破36倍，美光科技、德明利、SK海力士及香农芯创同期累计涨幅均逾500%。

若以2025年至今的最大涨幅（自最低价起算）衡量，闪迪与美光科技的区间最大涨幅均超越10倍；A股标的德明利最大涨幅高达997.74%，5月7日盘中股价刷新历史纪录，触及633元/股，若后续能继续突破前高，实现十倍涨幅指日可待。

行业景气度持续高涨

存储芯片是用于保存数据的半导体器件，广泛部署于计算机、智能手机、服务器等电子装置内。存储芯片主要划分为易失性存储（例如DRAM、SRAM）与非易失性存储（例如NAND Flash、NOR Flash）两大类别。前者需持续供电以维持数据，后者则在断电后仍可保留信息。

在数字经济时代，若将数据比作“石油”，存储设施则是“油库”，存储芯片堪称半导体的“第二极”、数字经济的“基石”、AI时代的“关键瓶颈”，同时也是国产替代的重要战场。随着AI大模型迭代加速、算力需求暴增，存储不再单纯用于“存数据”，更直接制约算力上限，将成为AI产业发展的核心支柱。

经历连续三年（2022年至2024年）的调整后，存储芯片产业景气度迎来强力反转，并开启了史诗级的价格上涨。2025年以来，存储芯片价格呈现强劲反弹。依据DRAMexchange数据，DRAM（DDR3 4GB 512Mx8，1600MHz）现货在2025年大涨超410%，2026年以来持续上涨近120%。截至目前，存储芯片价格已刷新历史最高纪录。

中信证券(26.950, -0.28, -1.03%)研报分析，3月以来存储价格再次上调，印证存储行业景气度维持高位。该机构预判供不应求局面将延续至2027年，涨价态势贯穿2026全年，坚定看好存储产业趋势。

供需失衡进一步加剧

受生成式AI爆发式增长的驱动，AI服务器对存储的需求呈指数级攀升。业内观点认为，当前全球存储器市场正处于历史级别的供需失衡状态，且缺口有望持续扩大。

从需求端分析，目前AI对存储器的需求已达行业产能的2至3倍，而全球产能年增长率仅20%~30%，原厂优先保障AI相关的高利润订单，挤压了成熟制程产能。权威机构Gartner测算，单台AI服务器配置的DRAM内存约为传统服务器的8至10倍，配套NAND闪存用量约为普通服务器的3倍以上。

从供给端分析，产能释放严重滞后，存储芯片扩产周期长达18至24个月，叠加前几年行业亏损导致的扩产收缩，即便景气度回升，产能也无法迅速匹配需求。

高盛今年2月发布的研报显示，市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。2026年全球DRAM市场供需缺口达4.9%，NAND Flash缺口达4.2%，AI核心配件HBM（高带宽内存）缺口更是高达5.1%，均为2011年以来的最高水平。

在三星电子看来，当前存储芯片的供应短缺并非常态，预计到2028年左右市场将逐步缓解严重的产能瓶颈。

资本开支刷新历史纪录

在行业景气度持续向好以及需求大幅增长的背景下，全球存储芯片厂商纷纷加大资本投入。据集邦咨询等机构报告，韩国、日本、中国大陆等头部厂商纷纷加码2026年资本布局，这些区域的领先半导体企业2026年计划投资总额突破1360亿美元，同比大幅增长25%，台积电、三星、SK海力士等行业巨头成为增长的核心引领者。

从A股公司历史数据来看，存储芯片41家公司资本开支自2022年以来持续增加，2024年首次突破1000亿元，2025年突破1200亿元，同比增长17.12%。

从单家公司来看，存储芯片公司中，2025年资本开支创近5年新高的公司有13家，包括德明利、华天科技(13.740, -0.20, -1.43%)、北方华创(540.790, -11.35, -2.06%)、兆易创新(334.100, -16.06, -4.59%)、中芯国际(120.310, -5.03, -4.01%)等。其中，中芯国际2025年资本开支接近600亿元，位居41家公司首位，公司此前表示代工MCU芯片和特殊存储芯片，预计2026年资本开支达80亿美元。

从业绩来看，存储芯片公司未来业绩有望整体受益。36家公司获机构关注，其中35家公司获机构一致预测2026年净利润增幅有望超过20%，30家公司获机构一致预测2027年净利润增幅有望超过20%。

机构一致预测2026年、2027年净利润增幅有望持续超过50%的公司有7家，包括中科飞测(191.300, -6.69, -3.38%)、利扬芯片(38.980, 0.18, 0.46%)、精测电子(143.900, -5.23, -3.51%)等。

中科飞测2025年净利润同比增幅超过600%，机构一致预测公司2026年净利润增幅有望超过500%，2027年有望超过75%。公司图形缺陷检测设备广泛应用于逻辑、存储、先进封装等领域；暗场纳米图形晶圆缺陷检测设备已通过多家国内头部逻辑及存储客户产线验证并实现批量销售。

精测电子2025年净利润同比增长180%以上，机构一致预测公司2026年净利润增幅有望接近330%，公司构建起先进存储、SOC、第三代功率半导体全景测试体系。

这些企业有望从中获益

除上述产业链公司外，今年以来，在投资者关系互动平台中，不少公司披露有望因存储芯片涨价或需求提升而受益。

德龙激光(64.070, -0.23, -0.36%)表示，公司针对存储芯片方向开发了晶圆激光隐切设备（SDBG）、晶圆激光开槽设备、激光打标设备等产品，其中晶圆激光隐切设备（SDBG）已取得突破性订单，其他产品正在验证阶段，存储芯片的扩产将带动相关设备的需求增长。

兴森科技(32.010, -0.41, -1.26%)表示，存储芯片领域景气度提升，对公司业务有积极影响。

通富微电(57.160, -1.92, -3.25%)表示，随着国产存储芯片技术的日趋成熟，公司布局多年的存储器产线已稳步进入量产阶段并显著提升了公司在相关领域的市场份额。

广钢气体(27.640, -0.16, -0.58%)表示，随着存储芯片制程演进和产能扩张，对高纯氮气等电子大宗气体的需求有望提升。公司具备相应的气体纯化技术和供应能力，能够满足相关客户对气体纯度及稳定性的要求。

从融资资金来看，德龙激光、广钢气体、中船特气(79.840, 1.84, 2.36%)5月7日融资余额较去年末增幅均超过100%。

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