税收前置致 OTP 首季净利承压，核心业务涨势未改

业绩综述：税务因素致使账面盈利回落

匈牙利 OTP 银行近期披露了 2026 年首季度财务报告。受匈牙利政府将全年银行业超额利润税及附加税一次性计入首季的会计处理方式影响，该行当期税后净利润为 1770 亿福林，同比缩减 6%。若剔除此项前置税收干扰，其调整后净利润实则达到 3240 亿福林，同比上扬 9%。同期每股收益录得 692.00 福林，总营收规模为 334.4 亿福林。

核心主业：净息差扩张驱动稳健增长

尽管报表利润出现波动，但剥离税收变量后的真实盈利能力显著提升。数据显示，调整后净资产收益率高达 23.5%。推动核心业务增长的主引擎源于净利息收入，该指标得益于贷款规模的持续扩充及净息差的优化，同比攀升 13% 至 5273 亿福林，进而带动集团整体营收增长 9%。

区域格局：海外板块成为盈利基石

受本土高额税收拖累，OTP 在匈牙利境内录得 142 亿福林亏损，使得海外业务成为集团几乎唯一的利润来源。具体来看，乌兹别克斯坦 Ipoteka 银行表现抢眼，利润激增 34%；相比之下，受地缘政治局势持续发酵影响，其俄罗斯与乌克兰子公司的利润分别下滑了 18% 和 38%。

资产质效与未来展望

在资产质量层面，集团整体态势稳健。风险成本大幅降低，减值损失同比锐减超五成，降至 154 亿福林，不良贷款率亦微幅优化至 3.4%。管理层重申全年业绩指引，预期经外汇调整后的有机贷款总额增速将维持在 15% 左右，与 2025 年水平相当。

责任编辑：张俊 SF065

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