前OpenAI天才投资人逆向操作：84亿美元重仓做空AI芯片板块

芯片板块大规模做空行动

年仅24岁的前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner所执掌的对冲基金Situational Awareness LP于5月18日披露的一季度持仓报告在市场上引发强烈关注。数据显示，该基金资产管理规模从去年年末的55亿美元急剧扩张至约137亿美元。其中最引人瞩目的举措是，大量购入名义价值高达84.6亿美元的看跌期权，对AI芯片领域进行全面做空布局。

从具体持仓明细来看，基金前五大重仓标的新建仓的全部为看跌期权头寸：VanEck半导体ETF看跌期权约20亿美元、英伟达约16亿美元、甲骨文约10.7亿美元、博通约10亿美元、AMD约9.7亿美元。除此之外，该基金还针对台积电、阿斯麦、美光科技和英特尔等芯片企业建立了看跌仓位。

布局"AI基础设施"与能源领域，降低英伟达看涨期权配置

与做空芯片股的操作形成显著对照的是，Aschenbrenner对AI基础设施和电力板块进行了大规模加仓。其最大的看涨头寸依然聚焦于燃料电池企业Bloom Energy，持股价值约8.79亿美元。与此同时，基金大幅增持了CleanSpark、Riot Platforms、IREN等比特币挖矿企业，这些企业正将自身能源和设施资源向AI数据中心方向转型。

市场分析指出，Aschenbrenner的投资逻辑建立在其"算力的终极瓶颈在于电力和基础设施"这一核心判断之上。他预判通用人工智能将在2027年实现，而阻碍AI进步的关键因素并非算法本身，而是电力及算力等物理层面的制约因素。基于此，他选择做空交易拥挤的芯片设计厂商，同时做多提供基础设施"卖水"服务的电力和数据中心资产。