硬蛋创新股价大幅上扬 国盛证券重申买入评级

硬蛋创新(00400)早盘交易中涨幅一度超过6%，本月累计涨幅已超过60%。截至发稿时，股价涨幅为2.17%，当前报价3.29港元，成交金额1175.32万港元。

硬蛋创新公布了2026年第一季度经营业绩。数据显示，公司营业收入约为60.34亿元，同比大幅增长125.6%。收入结构中，技术方案贡献44.7%，分销业务贡献54.8%，自主产品贡献0.5%。公司实现经营溢利约2.08亿元，同比增长51.0%。在AI算力、存储、机器人三大高增长赛道的共同推动下，公司业绩保持强劲增长态势。

国盛证券发布研报指出，全球大模型训练和推理需求持续攀升，推动AI算力基础设施投资全面加速，为硬蛋创新技术服务业务注入强劲增长动力。同时，AI应用场景快速扩展，带动存储芯片需求持续增长，助力公司存储业务实现快速提升。国内人形机器人和工业自动化进入规模化落地阶段，高性能计算芯片和嵌入式系统需求明显提升，进一步打开公司成长空间。三大高增长赛道协同发力，推动公司业绩持续高增长。预计2026至2028年，公司营收分别为285.6亿元、390.3亿元、480.8亿元，净利润分别为3.8亿元、5.0亿元、6.4亿元，维持买入评级。