AI浪潮席卷市场，半导体板块迎来1999年以来最强涨势

在人工智能应用加速落地、硬件需求持续攀升的双重驱动下，华尔街半导体板块迎来里程碑式增长，主要芯片个股创下千禧年网络泡沫时期之后最强劲的年初表现。

根据相关数据统计，追踪美国三十家领先芯片企业的费城半导体指数年内累计涨幅约达75%，有望创下1999年以来的最佳年度收益纪录。

近两个月份内，该指数总市值增长超过5万亿美元，这一数值相当于英国富时100指数总市值的1.5倍，反映出投资者对芯片企业盈利前景的乐观预期持续升温。

人工智能专用芯片、以及全球新建芯片制造工厂所需的生产设备价格显著上涨，各大供应商已难以满足硅谷科技企业激增的采购需求。

今年，Meta、谷歌母公司Alphabet、亚马逊与微软四家企业总计规划投入7250亿美元，用于构建人工智能时代所需的数据中心及相关硬件设施。

价值工场对冲基金创始人查尔斯·莱莫尼德斯指出："大型云服务提供商的采购需求已全面释放。半导体及存储领域当前盈利丰厚，且这种增长态势有望延续多年。"

美国银行策略师本周重申，持续看好人工智能基础设施领域的表现。其在客户报告中指出，供应端持续紧张，加上被低估的各国政府、企业及工业领域需求，行业增长潜力依然显著。

人工智能研究机构开放人工智能与安索皮克因大规模投资数据中心，目前仍处于亏损状态，但两家机构预计在年底上市时，估值均将突破1万亿美元。

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在周二一场行业会议上表示："当前市场情绪高涨，投机气氛浓郁，短期行情表现强劲。"

然而他也提醒，1972年、1986年、2000年及2007年市场崩盘前，也曾出现过类似的投资热潮。戴蒙认为："这种状况令我感到担忧。"

2022年开放人工智能发布聊天机器人ChatGPT后，美股涨势主要由"科技七巨头"引领，分别是Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软、英伟达与特斯拉。而今年，除这七家企业外，多只芯片股也成为上涨的重要推动力。

目前英伟达仍是全球市值最高的上市公司，总市值达5.1万亿美元。

不过今年以来，英伟达的三大竞争对手——英特尔、超威半导体与ARM，股价涨幅均显著超越英伟达。市场普遍预期，人工智能基础设施市场将逐步走向多元化，行业不再单一依赖英伟达的图形处理器，转而向中央处理器倾斜，这也推动了上述三家企业股价上扬。

英特尔在4月财报中上调中央处理器需求预期，其股价一举突破互联网泡沫时期创下的历史高点。去年美国政府入股英特尔、持股比例达10%，加之英伟达与软银先后向其注入数十亿美元资金，这家企业就此扭转颓势。

英伟达的主要竞争对手超威半导体，近期接连拿下Meta、开放人工智能的大额芯片供应订单，年内股价涨幅已超120%。

软银旗下的安谋国际则大幅调整战略方向：不再仅为其他厂商设计硬件底层架构，转而自主研发芯片直接对标英伟达产品。受该战略转型推动，其股价暴涨超160%。这家英国企业的主要客户便包括英伟达，公司预计，此次转型将助力未来五年营收增长四倍。

数据中心带来的全球供需缺口，也让存储芯片领域充分获益。本周，美光与SK海力士两大高带宽内存供应商接连跻身万亿市值企业行列。

瑞银指出，即便美光股价过去一年已大涨约860%，未来12个月仍有望再度翻倍。

半导体设备厂商泛林集团与科磊股份股价也收获可观涨幅。

联博资产管理股票主管余纳尔逊表示："当前市场需求保持强劲，价格上涨并未遏制采购热情。"

但他同时警告，一旦经济陷入衰退，大型科技企业庞大的开支计划大概率会缩减，即便是行业巨头，采购预算也存在上限。

他说道："不能简单判定当前行情是否构成泡沫。人工智能确实创造了实实在在的市场需求。但和所有大宗商品一样，需要警惕涨价最终抑制需求的风险。"