美伊或达成和解 城堡证券看涨市场反弹

城堡证券指出，投资者或许低估了霍尔木兹海峡若迅速恢复通航可能带来的市场整体反弹的潜力。

该机构策略师Frank Flight表示，当前有两个迹象表明美伊双方达成协议、恢复海峡通行的可能性较大。

Flight在一份报告中引用NetBlocks的数据指出，在伊朗持续数月断网后，目前互联网连接已恢复至冲突前的86%，这可能意味着德黑兰方面预计冲突将很快平息。此外，伊朗高级军官近期公开露面也表明，伊朗高层认为短期内局势进一步升级或遭遇定点打击的风险已经降低，这提高了达成和平协议的可能性。

Flight表示：“我们认为，这两个因素，加上广泛报道的谈判进展，都表明协议可能即将达成。我们对美伊达成协议及海峡重新开放的预期比市场普遍看法更加乐观。”

有知情人士透露，美伊双方已达成一项临时协议，将延长停火并推动最终结束冲突的协议。

Flight预计，如果霍尔木兹海峡在7月底前全面开放，10年期美债收益率可能下降超过12个基点，标普500指数将上涨1.7%，美元则下跌0.5%。

城堡证券认为，零售、航空及地产建筑类股票将成为海峡重开的最大受益板块。Flight指出，这些板块此前在AI驱动的行情中表现落后，若资金从少数科技股转向其他领域，这些股票或迎来补涨。

对于债券市场，Flight预计如果海峡迅速重开，将可能促使市场剔除主要央行2026年加息25个基点的预期。

不过，尽管他预计全球债券将随美债一同反弹，但他并不确定这一趋势能持续。美国经济的韧性、紧张的就业市场以及AI投资的增加，可能重新引发对通胀的担忧。他指出，一旦海峡重开带来的市场热情消退，市场对美联储2027年加息的预期可能重新升温。

Flight表示：“我们认为，市场可能低估了劳动力市场改善所引发的通胀风险。”

责任编辑：丁文武

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