美股成交额榜单：微软下周推自研AI模型，英伟达黄仁勋访韩

周四美股成交额榜首的美光科技微跌0.53%，收报454.75亿美元。尽管股价微跌，但鉴于其过去一年暴涨684%且受益于AI芯片需求与存储周期复苏，未来仍有巨大的上涨空间。分析师指出，公司二季度业绩远超预期，并给出了强劲的三季度指引，助力其市值突破万亿。高带宽内存（HBM）技术正在重塑存储行业的盈利模式，让美光从周期性供货商转型为基础设施企业。通过签署五年期战略客户协议（SCA），美光锁定了长期出货与定价，显著提升了未来盈利的稳定性。

位居第二的英伟达股价上涨0.78%，成交296.8亿美元。此前已连续四日下跌的英伟达，其CEO黄仁勋将于下周重返韩国。这是时隔约7个月后的再次到访，凸显了英伟达强化与韩方合作的意愿。业界推测，此次访韩期间，黄仁勋将与三星电子、SK海力士就HBM、下一代AI硬件及晶圆代工等议题展开深入交流。业内观点认为，英伟达若想在下一代产品中保持竞争力，必须在HBM、先进封装及代工环节加强与韩国企业的协作。此外，他还可能考察LG、Naver，探讨云计算及物理AI领域的合作。

第三名微软股价大涨3.47%，成交193.03亿美元。微软计划在下周的Build开发者大会上发布多款自研AI模型，其中重点包括一款代码专用模型，旨在提升GitHub Copilot的市场竞争力。目前该工具正面临Cursor和Claude Code的激烈竞争。此外，微软还将推出专注于语音转写、逻辑推理、图像生成等场景的模型。

此次发布是微软展示自研AI能力的关键时刻。受限于与OpenAI的协议，微软此前难以研发顶尖模型，但该限制将于明年4月到期。目前，微软的Copilot主要依赖OpenAI和Anthropic的模型，但约六年后将失去OpenAI的技术授权，因此急需构建自有的AI生态体系。微软计划采取低于竞争对手的定价策略来抢占市场，希望通过自研模型降低运营成本，并吸引开发者通过Azure云平台采购。若代码模型能成为Claude的平价替代品，将有助于夺回对成本敏感的开发者用户。

第四名闪迪股价上涨3.25%，成交163.28亿美元。闪迪CTO阿尔珀表示，全球AI竞赛正变得“内存为中心”，这可能加剧内存芯片的供应短缺。他指出，大语言模型和键值缓存对内存消耗巨大，专家混合模型也增加了额外需求，使内存成为AI竞争的核心。他首次见到客户如此坚定地锁定长期供应，近期闪迪已签署5份最长5年的供应协议，预计带来至少420亿美元收入。此外，闪迪正与SK海力士合作开发堆叠式闪存，预计今年底提供样品，明年推出，这有望成为AI推理场景的新型内存方案。

第五名AMD股价上涨4.55%，成交160.4亿美元。雷神科技周四发布了覆盖塔式、迷你PC和移动三大类别的AI工作站全场景产品矩阵，业内首次实现三大形态全覆盖。发布会上，AMD大中华区高管表示，AMD正在构建覆盖云端、终端与边缘端的全栈算力体系，以开放生态共建智能算力基础设施。回顾与雷神在电竞硬件领域的长期合作，双方在AI算力赛道已形成战略协同。AMD将以全层级芯片矩阵，为雷神AI工作站提供从旗舰超算到随身终端的硬核算力支撑。

第10名迈威尔科技股价上涨3.09%，成交105.43亿美元。迈威尔科技第一季度营收创下24.18亿美元的纪录，同比增长28%，略高于预期；数据中心业务营收达18.3亿美元，同比增长27%。尽管因收购产生的一次性费用导致净利润大幅下滑，但非GAAP每股收益符合预期。展望第二季度，公司预计营收约27亿美元，同比增长约35%，高于分析师预期。在全年指引方面，公司上调了2027财年营收预期至约115亿美元，同比增长约40%。鉴于AI订单强劲，2028财年营收目标上调至约165亿美元，较此前指引高出约15亿美元，对应同比增长约45%。

第12名Snowflake股价大涨36.48%，成交93.63亿美元。亚马逊宣布，Snowflake已承诺在五年内向AWS采购价值60亿美元的服务与技术，包括Graviton通用芯片和AI GPU。这是Snowflake成立以来最大的一笔投资。同时，Snowflake公布的第一财季业绩显示，调整后每股收益39美分，营收13.9亿美元，均超预期。公司还宣布收购AI智能体平台Natoma，并将其整合至AI数据云。受上述消息影响，Snowflake盘后股价暴涨37.62%。

第16名Palantir股价上涨8.17%，成交71.75亿美元。Palantir Technologies股价今日上涨，主要受长期商业合同落地、AI与国防业务向好等乐观情绪推动。公司已与Thomas Cavanagh Construction延长合作至2035年，体现了其商业客户粘性和企业级收入的可预测性。此外，市场看好其在国防领域的深度绑定以及AI安全需求带来的增长潜力。不过，股价也面临负面压力：有分析质疑其估值过高，并警告OpenAI、Anthropic等竞争对手加剧了市场竞争；同时公司内部人士近期减持超4300万美元，引发投资者对估值风险的担忧。分析师称，总体而言，Palantir上涨主要依赖市场对其增长故事的信心，但高估值与竞争压力也在抑制上行空间，乐观与谨慎情绪并存。

第18名NBIS股价上涨8.62%，成交57.82亿美元。Nebius Group股价今日上涨，主要受多重利好推动。知名AI投资人Leopold Aschenbrenner旗下基金披露持有该公司约5.6%的股份，涉及投资约26亿美元，极大提振了市场信心。同时，公司最新财报显示营收同比增长684%至3.99亿美元，毛利率扩大至74%，EBITDA转正，展现出强劲的运营杠杆。此外，公司还与Meta达成协议，并与Bloom Energy等建立电力与基础设施合作，有望加速数据中心扩张。尽管市场情绪整体乐观，媒体热议其“云AI”概念，但有分析师警示，股价过快上涨可能使投资者面临执行风险，若公司无法持续扩大产能、获取电力和客户合同，估值或将承压。总体而言，市场正积极反应这一系列战略利好。

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责任编辑：张俊 SF065

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