RBC上调SSR Mining评级：估值低于同行，目标价降至40美元

加拿大皇家银行(191.08, -0.05, -0.03%)资本市场于周三把SSR Mining的评级由“行业表现”提升至“跑赢大盘”，设定目标价为40美元，比之前的45美元低了一些。该机构分析认为，这家贵金属矿业企业通过战略调整有效规避了区域风险，但目前的股价估值依然低于同行。

SSR Mining于2026年上半年披露了两笔重要交易：一是以15亿美元出售土耳其Copler矿场，二是将Hod Maden项目20%的股权置换为4.0%的特许权使用费。这两笔交易预计在2026年第三季度完成，这预示着公司正式告别土耳其市场。

交易落地后，加拿大和美国的资产将分别占据公司净资产价值的88%和EBITDA的79%。公司的收入几乎全部来源于贵金属，具体构成为黄金80%、白银18%。RBC分析师强调，以北美为核心的投资组合通常能获得更高的估值溢价，然而SSR Mining当前的股价却依旧被低估。

据RBC预测，SSR Mining在未来三年内有望产出约40万盎司的稳定黄金，全维持成本维持在每盎司2250美元左右。此外，该机构还预估，期间自由现金流与企业价值的比率将达17%，EBITDA倍数则为3.5倍。

值得一提的是，SSR Mining公布的2026年第一季度财报十分出色，营收达5.82亿美元，高于市场预期的5.34亿美元；每股收益为1.15美元，也大幅超过预期的0.79美元。此外，公司在第二季度还回购了3亿美元的股票，彰显了强大的资本回报能力。

受贵金属价格下滑影响，SSR Mining周三股价跌了约1.9%，不过RBC分析师认为公司目前处于被低估状态，配合资本配置策略的持续优化，股价仍有上涨空间。

责任编辑：张俊 SF065

新浪财经声明：此消息系转载自合作媒体，新浪财经登载此文出于传递更多信息之目的，文章内容仅供参考，不构成投资建议。

郑重声明：1.根据《证券法》规定，禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场；2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。