工业气体龙头涨停再破新高

今日，工业气体板块表现强势，六氟化钨方向引领上涨，截至13：01，市值超千亿的中船特气(219.190, 36.53, 20.00%)成功封板涨停，再次刷新历史高点，总市值冲破1100亿元，华特气体(203.600, 27.33, 15.50%)、和远气体(37.390, 3.40, 10.00%)、广钢气体(30.120, 2.08, 7.42%)、凯美特气(16.500, 0.75, 4.76%)随之跟涨。

消息层面，海关出口数据揭示，今年4月，我国六氟化钨出口平均价格攀升至149.79美元/千克，同比增幅达28.33%，环比更是暴涨203.83%，涨价幅度超出市场预期。这一价格动向，直接反映了该领域供需格局的剧烈变动。

六氟化钨作为半导体制造中至关重要的关键电子特气。依据行业公开信息，在晶圆制造的化学气相沉积（CVD）等工艺步骤中，六氟化钨是沉积金属钨薄膜的标准前驱体气体，生成的钨膜拥有高电导率、低电阻率及耐高温等特性，在先进制程中具有极高的不可替代性。

需求方面，AI产业的迅猛爆发正推动存储芯片技术迭代，为六氟化钨开辟了持续扩张的市场空间。

中金科技硬件团队分析指出，存储芯片主要涵盖DRAM（动态随机存取存储器）、NAND Flash（非易失性存储器），得益于AI等产业趋势，HBM（高带宽存储器，属DRAM类别）渗透率显著提升，同时3D NAND呈现存储密度提升及垂直堆叠层数增加两大趋势，相关加工环节离不开六氟化钨的参与，其认为六氟化钨需求或将维持较快增长。据Business Research Insights预测，2026年全球六氟化钨市场规模约为7.4亿美元，至2035年有望达到34.5亿美元，CAGR（复合年增长率）为19%。

供给端的收缩进一步加剧了市场紧张局面。据中金公司(33.030, -0.92, -2.71%)援引The Elec报道，受原料偏紧及产能紧张影响，日韩相关厂商已于2025年10月向客户发出提价通知，自2026年起产品单价上调70%-90%。今年4月，占据全球供给约25%的日本企业进一步向韩国芯片制造商发出供应预警，导致下半年日本六氟化钨供给前景不确定性增加。

与此同时，中国针对钨等相关原材料的出口管制措施，正在加速重塑全球供应链。中信证券(25.590, -0.01, -0.04%)研报分析认为，钨粉成本在六氟化钨中占比高达60%-70%，原材料价格的持续上涨及供给中断风险，或将导致日本近30%的全球产能面临断供，这不仅将大幅推升全球六氟化钨价格，更将大幅加速该领域的国产化与出海进程。

面对海外供给的持续波动，国内龙头企业正在全球市场中扮演更重要的角色。据21世纪经济报道，截至目前，中船特气的六氟化钨总产能已达到2000吨/年，领先日、韩厂商，位居全球首位。公司明确表示，预计六氟化钨产品在较长一段时间保持旺盛需求。

另据中信证券研报援引TECHCET数据，全球六氟化钨的需求量已从2020年的超4500吨增至2025年的近9000吨，年均增速达14%。DiMarket预测，到2033年全球市场规模将超20亿美元。