警惕韩国股市泡沫 多头策略转向防御

市场对韩国股市的乐观情绪正在减退，投资者变得愈发谨慎。不少人担心当前涨幅过大过快，于是通过降低仓位或减持热门股票来对冲风险。

Golden Horse对冲基金已缩减风险敞口，并增加了衍生品对冲手段；英国保诚投资则减持了存储芯片和晶圆制造类个股，转而布局人工智能产业链的下游环节。分析安硕MSCI韩国指数ETF期权发现，投资者正大量买入看跌期权进行避险。该ETF上周五在美市场重挫14%。

这些举动体现了全球资产管理机构面临的窘境。尽管三星电子和SK海力士这两大芯片巨头推动了韩国综指年内90%以上的涨幅，投资者依然看好这两家企业，但在追加投资上变得谨慎，并保留现金以寻找其他投资机会。

受加息预期冲击，美股科技股上周五遭遇抛售潮，表明一旦市场情绪逆转，热门交易头寸便会迅速崩塌。这一风险隐患可能随着美股收盘传导至韩国股市。

Golden Horse执行合伙人Yi Ling Ong表示：“过去几周，我们已经降低了整体仓位，并利用衍生品进行对冲。”她还提到，本月SpaceX等大型IPO将促使机构套现申购新股，因此保留部分备用资金是明智之举。

责任编辑：陈钰嘉

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