美伊和平协议重塑市场格局 能源价格回落科技股领涨
在美国与伊朗达成结束冲突并恢复霍尔木兹海峡通航的共识后，周一全球金融市场呈现全面回暖态势，股票与债券市场双双走高，而原油价格则滑落至三个月以来的最低水平，不过供应链恢复进展的不确定性预计仍将支撑油价保持在冲突前的价位之上。
截至发稿，道指期货上扬0.93%，标普500指数期货攀升1.30%，纳指期货劲扬2.16%。
欧洲三大主要股指集体收高0.6%，并刷新冲突前的历史峰值。德国DAX指数攀升1.7%，英国富时100指数上扬0.7%，法国CAC 40指数走高1.6%。
受能源价格回落利好，能源进口国明显获益：日经指数跳涨约5%；韩国综合股市上扬5.2%；中国沪深300指数上涨1.4%；MSCI亚太（不含日本）指数上扬2.4%。
个股方面，SpaceX在其惊艳登场后有望延续升势。英伟达盘前攀升2.1%，领跑"美股七巨头"。贵金属矿企股价上扬，而能源类股则承受下行压力。
美伊已达成和平共识
巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫周初在社交平台披露，美伊已达成和平共识。#伊朗危机追踪#
美国总统特朗普宣布，霍尔木兹海峡将在周五协议签署后恢复通航，并启动为期60天的伊朗核议题磋商。若核谈判破裂，美国可能重启军事行动。
特朗普本周将在法国G7峰会期间与中东国家领导人会晤，并与乌克兰总统泽连斯基举行工作会谈。
伊朗方面透露，该海峡管理将由伊朗与阿曼共同负责，这可能对自由贸易准则构成考验，并暗示未来可能设立某种通行费机制。
该共识标志着持续三个月、导致数千人丧生并冲击金融市场的冲突或告终结。能源供给回升有望削减原油价格中的地缘政治溢价，并缓解各国决策者的通胀负担。
Pictet资产管理资深投资经理Christopher Dembik指出："风险偏好正在回归，但核心问题在于霍尔木兹海峡能否真正实现全面开放。"
盛宝银行策略师John Hardy表示，该共识是市场"最强支撑因素之一"，但情绪能否继续推高仍有待观察。
油价年末或跌回80美元
布伦特原油跌破83美元/桶。黄金与比特币同步攀升，而美元对主要货币全面走软。欧洲债券表现领先全球同类资产。
CBA分析师Vivek Dhar指出，布伦特油价或在年末前回落至80美元，但前提是霍尔木兹海峡不再关闭。
RBC策略师George Moran表示，若油价持稳于80至85美元区间，将显著缓解央行压力。
德商银行指出，霍尔木兹海峡航运不会立即恢复正常，恢复节奏与共识可持续性仍存在不确定性。
利率预期与债市走向
投资者押注霍尔木兹海峡恢复通航将缓解通胀压力，并强化降息预期。
利率互换市场显示，至12月美联储降息25个基点概率约70%，低于上周五的80%。
10年期美债收益率下挫近5个基点至4.439%，盘中触及4.420%的一个月低点。
英国10年期国债收益率跌至4.778%，创4月以来新低。
美元指数下挫0.3%至99.496，欧元升至1.1617，英镑升至1.3446，日元徘徊在160附近。
比特币攀升2.8%至65,775美元。
美联储成为市场焦点
除地缘政治外，本周最大看点为周三美联储利率决议，这是新任主席沃什首次主持会议。
全球央行本周密集召开议息会议，日本被认为最有可能加息。
市场聚焦三大看点：政策是否延续宽松基调、是否转向更鹰派通胀立场、以及经济预测措辞变化。
Nuveen策略师Laura Cooper表示，核心问题在于通胀压力是暂时性还是结构性。
Saxo Bank的Hardy指出，新一届美联储沟通策略将更为审慎。市场已下调加息预期：12月加息概率约70%，10月概率约30%。
黄金期货攀升2.2%至4329.80美元/盎司。XTB分析师Kathleen Brooks表示，和平共识压低油价，从而缓解通胀忧虑，市场正在重新评估利率路径。
美联储新主席迎"首秀"、美伊共识有望落地。
埃隆·马斯克执掌的SpaceX上周五成功登陆纳斯达克，创下史上规模最大的首次公开募股（IPO）纪录。
展望本周，美国与伊朗或即将签署共识，霍尔木兹海峡有望恢复通航；全球多家央行将陆续公布利率决议，美联储新任主席凯文·沃什将迎来履职后的首场新闻发布会，市场普遍预计美联储与英国央行将维持利率不变，瑞典央行、挪威央行及瑞士央行也将公布利率决议。
在亚太地区，日本、澳大利亚、印尼央行也将先后发布利率决议。
华尔街吹响市场反攻号角 "AI算力天团"率先冲锋。
来自华尔街的多位顶级对冲基金经理表示，由AI算力投资主题、较短期限美国国债、汇率遭受重挫的亚洲货币，甚至2月底伊朗冲突以来遭受重创的方便面股票组成的多元化投资组合，看起来将成为美国与伊朗和平共识的早期受益者之一。
也就是说，随着伊朗冲突风险溢价消退，对冲基金们一致重启涌向冲突前那些由短期美债、亚洲货币以及AI算力产业链主导的极度热门交易主题。所谓"战前交易剧本"，即在伊朗冲突于2月底爆发前，市场主要交易的那套逻辑——油价压力较低、通胀预期可控、美联储政策立场不必变得鹰派、围绕美元的市场避险需求较弱、围绕股票市场与加密货币的风险偏好持续升温、AI算力产业链所主导的全球股市科技成长股主线。
焦点个股
SpaceX盘前攀升5%。上周五SpaceX在纳斯达克完成上市，较每股135美元的发行价大涨19%。
美伊达成共识、霍尔木兹海峡即将重开，国际油价重挫5%，逼近每桶80美元，能源板块整体承压。阿帕奇石油、德文能源跌幅均超3.5%；马拉松石油、EOG资源下挫3%；雪佛龙、埃克森美孚跌幅超2.5%。
燃油成本下行利好航空、邮轮企业，周一盘前全线走高。联合航空涨幅超5%，达美航空上扬4%；挪威邮轮、嘉年华集团大涨4.5%，皇家加勒比邮轮上扬4%。
美国司法部上周五批准派拉蒙收购华纳兄弟探索公司，这家传媒集团股价攀升近5%。虽然联邦层面监管障碍已扫清，但这笔并购计划仍可能面临各州层面的审查阻力。
福克斯宣布以每股160美元收购Roku，较该股上周五收盘价溢价11%，消息一出福克斯股价重挫12%。福克斯在公告中表示，本次现金加股票的并购交易，将打造一家深耕体育、新闻与流媒体赛道的行业龙头。Roku股价上扬2%。
大盘整体回暖带动科技股上行，加之TD考恩上调美光科技目标价，这家存储芯片企业涨幅超7.5%。该行分析师将美光目标价上调至1500美元，并表示存储芯片在人工智能产业扩张中属于长期结构性需求，而非短期周期行情。
投行KeyBanc将萤火虫航空、火箭实验室评级同步上调至"增持"，周一两只个股走高。此前受SpaceX上市虹吸资金影响，上周五资金从其他航天标的涌入马斯克旗下企业，萤火虫航空、火箭实验室分别重挫19%、10%；周一盘前萤火虫航空上扬5%，火箭实验室涨幅接近4%。
周一金价攀升超2.5%，带动自由港麦克莫兰铜金公司股价上扬4%。美伊和平共识落地，市场担忧冲突推高通胀、迫使美联储未来数月加息的情绪缓解，资金重新回流黄金避险资产。