AI电力：机构观点解读
机构最新观点梳理：一､AI 电力行业基本面北美数据中心出现大规模延后，电力成为最关键的供给约束；燃气轮机订单已被排到 2030 年，属于 AI 产业链里稀缺度最高的环节｡当前市场多由量化资金驱动，油价上行会在短期对燃气轮机形成压制，但海外标的相对不受影响，A 股层面存在较为突出的预期差｡订单还带来双重外溢：一方面是地域外溢，北美需求向中国转移；另一方面是技术外溢，重燃供给受限后，需求会向天然气发动机､氢能､SOFC 燃料电池等方向传导｡二､SOFC燃料电池（新增重点方向）新增配置 SOFC 燃料电池后，全
Amplitude Energy 获批Annie气田生产许可，2028年目标首气
石油及天然气勘探开发公司Amplitude Energy（前身为Cooper Energy）已成功获得澳大利亚奥特韦盆地Annie海上气田（生产许可VIC/L37）的生产批文，计划在2028年开始首批天然气输送。Amplitude Energy披露，Annie气田于2019年被发现，预期将为东澳大利亚的国内市场供应天然气。Amplitude Energy强调：“鉴于项目投资周期较长，及时获得油气项目的批准以及监管的明确性依然至关重要。Annie气田生产的所有天然气预计将供给东海岸国内市场，以满足澳大利亚消
埃尼联合英国石油在埃及陆地定向钻探技术助近海气田勘探成功
意大利埃尼集团与英国石油(43.82, -0.81, -1.81%)在尼罗河三角洲区域取得新的天然气勘探成果，该成果通过应用前沿定向钻探技术从陆上钻探近海井眼，预期每日(5.45, 0.00, 0.00%)产气量达到5000万立方英尺。 这口Nidoco N-2探井坐落于谢赫村省的西阿布马迪区域。据埃及石油与矿产资源部透露，该井位于距海岸约3公里的浅水区域，但通过陆上定向钻探技术实施作业，旨在削减开支并提升作业效能。 埃及石油部长卡里姆·巴达维视察了负责此次作业的EDC-56钻井平台，并强调这一发现以及现
埃尼天然气新发现：印尼巨型气田开发提速
意大利能源公司埃尼（Eni）公布，其在印尼近海的Geliga-1天然气勘探项目取得了令人鼓舞的测试产量数据，这将有力促进库泰盆地（Kutai Basin）的开发进程。该公司透露，Geliga-1井的钻杆测试结果显示，在受限于钻井平台设备能力的条件下，天然气日产量达到了6000万标准立方英尺，且压力下降幅度不大。基于这些测试结果，埃尼预测该井在持续生产模式下，日产量有望达到约2亿标准立方英尺天然气，同时伴随约1万桶凝析油的产量。Geliga-1井位于库泰盆地的Ganal区块，地理位置在东加里曼丹海岸以东约7
中东局势变化：天然气市场中期格局重塑
国际能源署的分析师盖尔盖伊·莫尔纳在本周四指出，伊朗与地区冲突已导致2026年至2030年间全球液化天然气（LNG）供应量预计减少约1200亿立方米。莫尔纳在布达佩斯液化天然气峰会上发表演讲时强调，中东地区的紧张局势正在深刻影响中期天然气市场的走向，市场供不应求的局面可能会比先前预测的持续更久。他提到，当前的危机已造成液化天然气供应量下降约15%，但新液化产能的显著增加有望弥补卡塔尔和阿联酋损失的产量。伊朗发起的打击行动已使得卡塔尔约17%的液化天然气出口能力停滞，这在夏季（通常是为冬季储备天然气之时）来
美伊和谈露曙光 油气价格应声下跌
随着伊朗方面正在审视美国提出的旨在化解持续近十周冲突的新方案，周三油气价格出现显著下滑。基准布伦特原油期货价格跌幅接近8%，而WTI原油期货价格也下跌了约7%。欧洲天然气价格一度重挫14%。截至收盘时：6月份交割的WTI原油期货价格下跌7%，报收于每桶95.08美元；7月份交割的布伦特原油期货价格下跌7.8%，报收于每桶101.27美元。据了解情况的消息人士透露，若伊朗接受，美国提出的这份篇幅为一页纸的谅解备忘录将促进霍尔木兹海峡的逐步重开，并伴随美国解除对伊朗港口的限制。该消息人士补充说，目前尚未达成任
布里气田项目模块启程运往利比亚海上安装
利比亚油气开采与服务运营商Mellitah油气公司已超额完成布里天然气利用项目相关设备的制造与组装，项目整体进展率达到69%，高于原定62%的目标。此项目致力于开发位于海上的布里气田，预计在2026年9月实现生产，设计产能为每日处理最多1.25亿立方英尺天然气，并达成气田零火炬排放的环保目标。Mellitah公司，作为利比亚国家石油公司与意大利埃尼公司的合资实体，宣布已在意大利拉文纳成功举行了制造阶段完工的标志性仪式。该公司透露，承载运输模块的货轮已启程前往位于的黎波里北部约130公里的布里气田海域，预计
油价飙升助挪威油企利润创三年新高
挪威国家石油公司周三公布，第一季度利润增幅超过预期，主要得益于创纪录的产量表现，同时也受到伊朗战争影响，3月份油气价格出现大幅上涨。 该挪威集团1月至3月经调整后的税前利润从去年同期的86.5亿美元提升至97.7亿美元，达到2023年第一季度以来的最高水平，并且超过了公司汇总的针对23位分析师调查所给出的90亿美元预测值。 公司方面表示，美国-以色列与伊朗的战争叠加霍尔木兹海峡关闭，已经打断全球能源供给与运输的正常节奏，预计这种局面可能会在敌对行动结束之后较长时间仍将持续。 首席执行官安德斯·奥佩达尔在接
东南亚深水天然气迎来第二波开发浪潮
伍德麦肯锡指出，东南亚正面临深水天然气开发的第二波热潮，重点瞄准印尼、马来西亚及文莱三地共计约28万亿立方英尺的天然气储量。不过，要顺利推进这些项目绝非易事。 数据显示，相关项目的盈利能力十分脆弱，众多项目的内部收益率（IRR）甚至低于15%。据伍德麦肯锡预测，运营商们正全力争取在2030年前落实价值逾200亿美元的新基建及供应能力，但由于容错率极低，任何执行层面的失误都会大幅压缩利润空间。 伍德麦肯锡上游高级分析师穆尼什·库马尔博士指出：“东南亚的浅层和陆地气田正加速枯竭，迫使我们将目光投向过去被视为高
P-79浮式生产储卸油装置提前投产
巴西国家石油公司（Petrobras）已开始在桑托斯盆地盐下层P-79平台进行石油开采，这一时间点早于《2026-2030年业务计划》（PN 26-30）预计的三个月，也早于前一年的计划（PN 25-29）五个月。 这是布济乌斯（Búzios）油田的第八座平台，日处理原油能力为18万桶，天然气压缩能力为每天720万立方米。该平台将把油田的现有产能推高至约每天133万桶。该项目通过与Rota 3天然气管道连接，能够将天然气输送至大陆，从而将巴西的天然气日供应量增加多达300万立方米。 随着平台系统逐渐稳定，
AI用电激增，美国电网承压，天然气成“救火队员”
人工智能正将美国电网推向其设计极限。据高盛研究，全球数据中心电力需求预计到2027年将达到84吉瓦（GW），较2023年激增50%，其中AI负载占比将达27%。而在美国国内，电力公司对未来五年夏季峰值需求的预测就从38 GW骤升至128 GW，单个规划周期内增幅超过两倍。这一数字背后的含义是：美国电网在AI浪潮抵达之前，已然接近其承载极限。面对缺口，天然气成为当下唯一能够在速度和规模上同时满足需求的选项。Entergy正斥资32亿美元兴建合计2.3 GW的三座天然气电厂，专门为Meta在路易斯安那州的新数
俄4月经TurkStream输欧气量同比降1.7%
周一公布的初步测算显示，俄罗斯能源企业俄气（Gazprom）通过海底TurkStream管线向欧洲供气，4月日均输送规模较去年同期减少1.7%，降至约4100万立方公尺。 但与前一月相比，供气量仍下滑25.5%。在霍尔木兹海峡被关闭后，出现供给紧张（该海峡承担全球约五分之一石油和液化天然气运输任务），相应推升价格大幅走高。 自乌克兰决定不再续签其与莫斯科在2025年1月到期的五年协议后，土耳其目前成为俄方管道天然气进入欧洲的唯一过境通道。 依据欧洲天然气传输组织ENTSOG的统计口径测算，过去一个月经Tu
光大证券维持中国石油买入评级 首季业绩刷新高
光大证券(8.32, 0.28, 3.48%)发表研究报告指出，26Q1中国石油(11.71, -0.32, -2.66%)（00857）完整产业链优势显著，经营业绩刷新历史高点，符合市场预期，维持盈利预测不变，预计公司26-28年归母净利润分别为1902/1959/2018亿元，对应EPS分别为1.04/1.07/1.10元/股，对"增储上产"潜力及天然气业务长期成长性持乐观态度，维持A股（601857.SH）与H股"买入"评级。
英石油携手委内瑞拉，共拓跨境气田开发新篇章
英国石油(46.965, 0.17, 0.35%)公司与委内瑞拉政府在本周三签署了一份谅解备忘录，旨在共同开发位于委内瑞拉与特立尼达和多巴哥海上边界的Cocuina-Manakin气田，并探讨在Loran海上气田的合作潜力。 委内瑞拉临时总统德尔西·罗德里格斯在国家电视台直播的签约仪式上强调：“英国石油公司的重新参与，清晰地展现了我们期望为委内瑞拉及全球能源关系描绘的未来蓝图——一个建立在相互尊重、合作共赢基础上的关系，为委内瑞拉人民的发展贡献力量。” 英国石油公司负责天然气及低碳能源业务的执行副总裁林伟
意大利埃尼集团与委内瑞拉重启奥里诺科重油项目合作
意大利大型能源企业埃尼公司已同委内瑞拉石油相关政府部门及该国国有石油企业达成谅解备忘录，重新启动位于奥里诺科重油带的Junin-5区块石油开采工作。 此项合作是在埃尼集团最高负责人与委内瑞拉临时总统在加拉加斯举行会谈后敲定的。Junin-5项目属于重油类型，PDVSA持有60%股份，埃尼公司持有剩余40%股权。根据埃尼方面过往评估，该油田已探明地质储量约达350亿桶原油。 埃尼公司方面表示，他们向委内瑞拉相关官员详细介绍了目前在该国开展的各项业务，并描绘了未来可能的发展机遇。 除重油外，该集团还积极参与委