AI热潮退去？科技牛逻辑未变

市场仿佛还在回味昨夜的狂欢，今日却直接跌入ICU！特别是有色金属、新能源、通信、电子等昨日表现抢眼的板块，今日跌幅尤为惨重。

面对下跌，市场众说纷纭：从韩国杠杆改革到谷歌Token价格战，甚至员工离职都被拿来当借口。有人悲观断言AI盛宴已结束，聪明人已离场。仿佛邻居家打喷嚏，我们就要感冒倒地。

笔者认为大可不必过度解读，这主要是短期涨幅透支，科技股拥挤度高，指数回踩4106颈线位进行技术性测试。

3.5万亿的成交量清楚地表明，这大概率是洗盘动作。只要明日不有效击穿4096点支撑，短期便无需过度看空！

对于那些看衰AI的人，不妨重新审视一下16号发布的经济数据：

从投资视角审视，我们应重点关注以下两点：

1、结构呈现极度分化：高技术制造业增长15.1%（涵盖AI、半导体、新能源、算力），而地产链及传统重工业则持续低迷。

2、供需失衡：传统行业产能过剩，消费疲软。除了以AI为核心的高科技行业能切实看到订单与利润外，还有哪个领域能成为资金放心的做多方向？

如果直观感受不够，请参考以下图表：

创业板与科创50早已创下历史新高，而以传统行业为主的上证指数距2015年高点仍有差距！由此可见，本轮牛市是以AI为龙头的科技牛、结构性牛市，绝非全面牛市！因此，坚定做多以AI为核心的科技股，是本轮行情的核心认知！

投资本质是认知变现，站队如何选择？决策权掌握在自己手中，自己才是账户的第一责任人！

创创