AI 核心趋势与算力金属长线价值：王维钢博士演讲实录

一、市场总体研判：东亚 AI 产业链引领韩台及中国科创等高 ICT 指数飙升 二、AI 巨头资本投入驱动的东亚供应链环节获益最显著 三、美国 AI 资本开支规模演变动态 四、复盘 2000 年美股崩盘前的历史轨迹 五、特朗普政策推升通胀定局，2026 年降息预期翻转为加息，但美股牛市主升浪难言见顶 六、年度核心主线：紧扣十五五规划，把握关键脉络 七、作为全球最大资源进口国与制造出口国，中国长期保持顺差，预计 2026 年顺差增长 11% 达 1.3 万亿美元，占全球贸易顺差比重升至 40.4% 八、钨镓锗锑稀土！2026 年 5 月 9 日国常会确立 36 种战略矿产目录 AI 算力金属三大耗材赛道：先进制程用钨钼铱，MLCC 及电源用钽铌锶，光芯片用铟 日本钨棒 9 月停产引爆中国国产替代逻辑

一、市场总体研判：东亚 AI 产业链引领韩台及中国科创等高 ICT 指数飙升 二、AI 巨头资本投入驱动的东亚供应链环节获益最显著 三、美国 AI 资本开支规模演变动态 四、复盘 2000 年美股崩盘前的历史轨迹 五、特朗普政策推升通胀定局，2026 年降息预期翻转为加息，但美股牛市主升浪难言见顶 六、年度核心主线：紧扣十五五规划，把握关键脉络 七、作为全球最大资源进口国与制造出口国，中国长期保持顺差，预计 2026 年顺差增长 11% 达 1.3 万亿美元，占全球贸易顺差比重升至 40.4% 八、钨镓锗锑稀土！2026 年 5 月 9 日国常会确立 36 种战略矿产目录 AI 算力金属三大耗材赛道：先进制程用钨钼铱，MLCC 及电源用钽铌锶，光芯片用铟 日本钨棒 9 月停产引爆中国国产替代逻辑