AI科技快讯｜2026年6月30日

2026年6月30日 · AI科技有限责任公司出品

6月29日，李强总理主持国务院常务会议，专题听取人工智能进展报告。这并非普通的工作汇报——同一会议还审议通过了《"十五五"碳达峰行动方案》和《国民健康"十五五"规划》。将AI与两项"十五五"重大规划并列讨论，释放的导向已十分清晰。

会议指明三条核心方向：

第一，"深度推进'人工智能+'行动"——重点在于"深度"和"大规模商业落地"。AI不再局限于小范围试验，而要全面融入产业体系。

第二，"加速核心技术突破与超大规模智能计算集群部署"——瞄准芯片自主可控和算力基础设施。2026年全国算力基建投资预计4500亿元，"十五五"累计超过2万亿元。今年一季度科创芯片盈利增速200%、光模块149%、PCB为67%，实际业绩已开始兑现。

第三，"加强优质数据资源供给"——大模型训练最紧缺的不是算力，而是高质量结构化数据。数据要素市场化改革今年大概率会提速。

💡 _对我们的启示_：政策从"鼓励尝试"转向"强制落地"阶段。AI金融作为兼具应用场景和数据资源的赛道，正好处于"人工智能+"和"大规模商业落地"的双重交叉点。

6月是全球AI行业发布最集中的月份。半个月内，七项重大更新：

三个最值得留意的信号：

一是DeepSeek V4-Pro对成本结构的颠覆。定价每百万输入token仅0.28美元，仅为Claude Fable 5的三十五分之一，但长上下文检索能力超越了Gemini 3.1 Pro。Artificial Analysis评估其"效能性价比"约为Claude Opus的31倍。这不是"价廉物不美"，而是"优质也可以很实惠"。

二是OpenAI自主研发芯片Jalapeño。首款专为大语言模型推理设计的ASIC，台积电3nm制程，9个月完成流片（行业常规18-24个月）。谷歌有TPU，亚马逊有Trainium，微软有Maia——所有头部AI公司都在自研芯片。"降低英伟达依赖"不是抛弃英伟达，而是避免被单一供应商制约。

三是GPT-5.6全系列被标识为"高风险"。这是OpenAI历史上首次，一个模型家族中的所有型号——包括最便宜的Luna——都在网络安全和生物化学领域被标记为高风险能力级别。技术发展太快，监管紧随其后。

💡 _对我们的启示_：实际场景中，越来越多技术团队采用"多模型调度"策略——精度要求高的用Claude，中等复杂度用Gemini，高频批处理用DeepSeek。对我们而言，在金融AI场景中构建自己的模型评估和调度体系，比盲目追逐最新模型更有意义。

6月30日，A股三大指数集体收涨。上证指数涨0.50%报4094.40点，深证成指涨2.48%，创业板指涨2.99%。科创50涨近4%，盘中再创新高。

上半年成绩单：

分化极为显著。传统权重股微涨，科技成长股暴涨。当天CPO（光模块）、PCB（印刷电路板）、半导体设备、玻璃基板四大赛道同步拉升，电子板块主力资金净流入超106亿元。

市场在交易什么？中信建投数据显示，当前AI算力产业链PEG中位数仅为0.96倍——PEG小于1意味着"增速跑赢了估值"，远低于历史上牛市成长主线估值见顶时的2-3倍区间。招商证券判断：中期来看AI和能化依然是供需缺口的主要