AI算力硬件出口创新高

6月进出口数据全面超预期，AI算力超级周期驱动增长，呈现五大亮点： 1、出口持续攀升，单月金额创三十余年新高。按美元计，6月出口同比27%，前值19.4%；金额达4123.9亿美元。进口同比增36%，前值27.4%。出口高企主因：全球AI投资周期带动算力硬件需求，中国供应链优势凸显，AI芯片供不应求推升价格，外需回暖。 2、分商品看，高端制造表现亮眼。6月机电产品出口同比增34.2%，占比64%，贡献八成增速。全球对高端算力芯片、先进封装及HBM需求激增，推升均价与利润，集成电路出口额增速121.9%，数量微降0.4%。自动数据处理设备53.1%，船舶42.3%。汽车靠“量”高增，出口额同比69.6%，量增72.4%。欧洲高温助推家电出口15.3%，较上月增5.9个百分点。新三样稳健，上半年累计同比45.8%。 3、再次，出口多元化，AI关联区域领跑。东亚AI产业链贸易增速居首，对韩、台出口同比分别涨42.6%、43.7%，对港算力中转货同比58%。台、韩、港依托芯片、存储产能及枢纽地位，与国内AI服务器、组件形成配套。一带一路成外贸基本盘，上半年对共建国家进出口占比50.9%，半年度首破半数。6月对东盟出口34.5%，中间品贸易加强；对非洲出口28.0%，零关税政策释放增量；拉美、俄罗斯增速28.4%、38.0%。对欧盟出口18.5%，美国13.9%。 4、第四，贸易顺差维持高位。6月顺差达1256.2亿美元，较上月增202亿美元，支撑人民币基本面，宏观流动性充裕。进口高增，机电产品、煤、铜增速45%-60%，主因大宗商品及半导体价格上涨，量增相对温和。 5、最后展望，AI产业链与多元化市场是出口两大支柱。全球云厂商扩产AI，台韩芯片产能足，订单排至2027年；一带一路需求稳，国内算力基建拉动上下游。我于2024年9月预测“信心牛、科技牛”。今年1月赴美考察指出：AI非风口，乃海啸，远超30年前IT互联网，其背后是算力，站在光里，存在芯里。会员内部预测的六大确定性科技方向为主线。大势研判，可信赖身经百战的老法师，大满贯冠军分析师。清华大学博士后，耶鲁大学创新学者，国务院发展研究中心前智囊。16日晚将进行新预测。