市场回调与AI发展的个人思考

市场下行📉

针对这轮调整，可以回顾1998年亚洲金融危机和上海疫情期间的情形。

美国试图夺取AI产业链中属于韩国的那部分利润，换言之，就是让这块产业以美元计价。

于是打击伊朗、推动海力士在美股上市，打压韩国企业，再并购其资产。这种打压也包括实体领域，即抢夺其半导体产业，类似当年对台积电的做法。

当然，韩国自身杠杆率过高，如同多米诺骨牌般倒下。

至于我们，也只是顺带被波及，陪跑而已。

但说实话，上一轮上涨行情中，确实存在一些投机乱象。

如今真正的力量来了，小角色自然要让路。

我看周五各个群里骂声一片，但仔细分析，感觉后续还是会涨科技。至于具体哪个细分领域，我仍坚持之前那篇文章的观点。下半年可能发生的逻辑与资产配置（随想）

为什么涨科技？因为其他板块更弱（此处原本有豆包的示意图，因我的Codex额度用尽未能展示，不太严谨，仅代表个人观点，敬请谅解）

只有科技相对较好，另外传统能源也不错。如果你判断还会发生冲突，传统能源可以配置，但不会是主线。

那么什么是“好”？怎么判断“好”？

因为30年期美国国债收益率已达5%，任何增速低于5%的行业都难以吸引资金，何况国债没有风险。

所以我觉得，如果做左侧交易，下周可以逐步建仓，但别重仓。

做右侧的投资者就耐心等待。

从BTI指标看，尚未触底。RPS数据这周有几天没更新，非常抱歉，因为正在研究新版，但还没完成，有了新版我会替换。新版会在当前反映市场方向的基础上，增加部分预测功能。

科技不会一直下跌，这是国运之战。下跌的不只是价格，还有注意力。注意力本身就是经济的一部分，当注意力集中在AI市场、科技国家，而不是白酒市场、房产国家时，哪个更有未来？

想要维持注意力，就不可能直接回到过去，而且还要上涨。

关于AI

我最近两个Claude账号都被封了，Codex每天重置也不够用。

恰好智谱GLM和Kimi都发布了他们的顶级模型，Kimi K3竟然用2.8T参数跑赢了OPS4.8，令人震惊！

国产AI进步非常快，越来越有信心了。

今天还看到商汤的新模型U1pro，从年初的字节Seedance到现在，感觉多模态方面国产也越来越好。

最近拼豆时听了这期访谈

我觉得张小珺的播客非常好，简直成了民间大舞台。

强烈推荐。

我印象很深的是姚顺宇说Anthropic转向代码领域最初是偶然。后来有人评论：诶，这个好像比GPT那个编程强一点点。他们才转向的。

并且代码领域对于“好”的标准很清晰，GitHub上又有大量优质数据。

所以现在代码领域大行其道。

回想起来，我用Claude Code时感觉是很自然的事。

我根本没想过为什么是Claude Code，而不是Claude Cooking、Claude Law、Claude Medicine。

所以有时候要往前追溯，寻找第一性原理。

他说现在的问题是，AI像很聪明的小孩，但不知道让它学什么。

因为很多概念没有定义清楚。

想起DeepSeek最近大规模招聘，涵盖各行各业。

所以一些我们看似“高理性、高智商”的工作，因为更容易被清晰定义，而更容易被取代。

所以要么去做定义的人，要么去做无法被定义的人或事。

从长远看，那些被定义的事情边际成本会降低，无法被定义的事情要价会变高。

换句话说，AI能做的事一分钱，AI不能做的事漫天要价。

你被AI定义了，那你就被Token定义了，Token是未来的锚。

你的工作的智力水平就值一个亿Token。那你凭什么要比一个亿Token更高成本的工资呢？

所以归根结底是量化，AI可以量化你，老板可以量化你，你可以量化AI，你可以量化老板。

谁掌握了用Token量化他人行为的定义权，谁就掌握主动。

换句话说，AI是最好的乙方了。刚开始，我只是每个月订阅GPT Plus，接触了Claude Code，订阅了GLM的基础计划。后来越用越多，现在GPT Pro 20x都要用好几张重置卡。

以前你需要自己判断赛道优中选优，然后去做。现在完全可以五六个赛道同时跑，看谁跑得好。

不想被量化这里面也有很多心酸。

从一个工业流水线的普鲁士教育出来，像一个猎人一样生活。

不期待线性回报，总是播种，常常期待，有时收获。

最近开始看红楼梦，睡前看失眠也变少了。

从问题解决模式到故事浏览模式，还是很有趣的。

Codex没额度了，放只小猫当封面。