AI 内存危机重创印度手机业

数月前，分析人士便预警称，受人工智能驱动引发的内存芯片需求激增将波及消费电子领域。如今，印度提供了迄今最有力的实证，显示这一变革已然降临，持续攀升的手机价格正深刻重塑智能手机市场格局。

这些内存芯片——涵盖 RAM 及存储组件——正是科技巨头搭建人工智能数据中心的核心要素。三星、SK 海力士和美光等制造商已将产能重心转向高带宽内存，即专为 AI 加速器设计的芯片。鉴于高带宽内存的单片晶圆利润远超手机与笔记本所用的标准内存，这导致面向日常消费电子的产能缩减，成本随之水涨船高。

据市场研究机构 Counterpoint Research 统计，印度作为全球第二大智能手机市场（仅次于中国），今年 4 月至 6 月季度的智能手机出货量同比下滑 10%，创下六年来 6 月季度最大降幅，主因便是内存成本上涨推高了整机售价。

Counterpoint 数据显示，印度受到的冲击较中国更为剧烈，中国第二季度智能手机出货量仅微跌 2%。该公司研究副总裁塔伦·帕塔克（Tarun Pathak）指出，印度受创更深，因其智能手机市场约 60% 的份额集中在 2 万卢比（约合 210 美元）以下的价位段，而内存成本上涨对该价位的手机定价影响最为显著。

多年来，印度一直是全球智能手机品牌的关键战场。这个拥有超 14 亿人口及 7 亿多智能手机用户的南亚大国，已成为价格敏感型消费市场需求的晴雨表，其购买行为的转变备受设备制造商、芯片供应商及投资者关注，他们正密切审视人工智能供应链的整体健康度。

帕塔克表示，消费者不太可能彻底弃用手机。然而，预计许多人将推迟换机计划，把更换周期从以往的 3.5 年左右延长至 4 年，而苹果和三星等高端品牌受经济放缓的冲击相对较小。

这种非均衡的影响已开始重构智能手机厂商间的竞争版图。Counterpoint 数据显示，三星是第二季度印度市场唯一出货量逆势增长的主流品牌，同比增长 2%。相比之下，苹果出货量下滑 3%——尽管该跌幅主要归因于供应瓶颈及库存短缺，限制了 iPhone 的交付量。

Counterpoint Research 高级分析师 Prachir Singh 指出，购买高端智能手机的消费者对涨价的敏感度较低，因为分期付款等融资手段让昂贵设备更易入手。

低端市场遭受的打击最为沉重。Counterpoint 数据显示，售价低于 15,000 卢比（150 美元）的智能手机出货量同比暴跌 45%。由于中国品牌在入门级和中端市场占据较大份额，其合计市场份额已连续两个季度跌至 2020 年以来的最低点。

严峻的经济形势也迫使企业调整战略。本周，中国手机品牌一加宣布，经审慎评估后，将停止在欧洲和北美发布新品，但保留其在印度的业务。据 Counterpoint 数据，今年一季度，一加全球智能手机出货量中，中国市场占比高达 74%，高于去年同期的 59%；而印度市场份额则从 30% 降至 19%。

换言之，一加正收缩战线至仍具盈利能力的市场，并在其他区域放弃阵地——随着利润空间收紧，此类模式极可能在其他主打性价比的品牌中重演。

帕塔克表示，运营多子品牌的前提是每个子品牌的销量足以分摊成本，一旦利润率低至某一程度，该盈利模式便难以为继。“子品牌间通常存在重叠与资源共享，需一定的销量规模才能支撑极低的利润率。盈利能力是决定市场存续的关键。”他说道。

品牌面临的压力正直接传导至购机消费者。IDC 手机研究副总监 Kiranjeet Kaur 指出，印度智能手机市场正从销量驱动型增长转向价值驱动型增长——即手机总销量下滑，但单部手机收益上升——因为零部件成本上涨使得低价机型愈发不具性价比。

零部件涨价已开始转嫁给消费者。帕塔克表示，印度智能手机涨价幅度介于 4% 至 68% 之间，具体视机型而定。随着价格上扬，消费者要么转向更昂贵的设备，要么推迟换机，要么转向二手市场。

Kaur 称，分期付款已成为“确保产品可负担性的关键”。她补充道，品牌商与零售商正于节日季前囤积库存，以便在零部件价格进一步飙升前锁定较低成本。

IDC 预计印度第二季度智能手机出货量将出现两位数下滑，降幅将超过第一季度的 4.1% 及上一季度的 5.3%，Kaur 表示。不过，她也指出，该预测尚未最终定案。

Kaur 表示，内存短缺与手机高企的价格局面或许将持续至 2027 年底，尽管随着消费者逐渐适应涨价成为新常态，价格上涨的速率或将放缓。

考尔表示：“对印度消费者而言，这是双重打击：货币贬值推高进口商品价格，加剧了市场参与者的利润压力，而后者又将成本转嫁给了消费者。”