AI硬件板块再度狂飙

上周五美股AI硬件板块再度强势爆发，闪迪、美光、AMD、英特尔等市值超万亿的巨头集体飙升，涨幅普遍在10%上下波动。

这波涨势的导火索是美股AI巨头纷纷抛出新的资本开支计划，明确表态将持续加码算力建设：Anthropic传闻正筹划今夏投入数百亿美元专用于算力扩张，胃口之大令人侧目；英伟达更是直接出手，宣布向数据中心运营商IREN豪掷21亿美元，全力加速算力布局。

国内方面同样动作频频，字节跳动将年度资本开支预算从1600亿元大幅上调至2000亿元，增幅高达25%。从这一系列动作不难看出，AI硬件的涨价循环非但未止，反而进一步提速。

由此可见，只要美股科技风向标屹立不倒，A股对应的主题投资逻辑便不会轻易瓦解。从交易策略看，若伊朗局势持续僵持不下，资金大概率仍会在科技及部分高景气赛道中聚集并轮动，诸如商业航天、机器人等题材都将受益。毕竟随着业绩披露期落幕， narratives 又有了施展空间。

此外，5月以来市场回暖的另一大逻辑在于特朗普出访预期。但投资者需保持谨慎，若最终成果不及预期，市场很可能演绎“预期兑现即抛售”的行情，尤其在会前已有一定涨幅的背景下，出现阶段性调整并不意外。