AI龙头，资本开支激增！

今日（5.13），多家AI领军企业披露后续资本计划，均呈现显著增长态势。

腾讯：下半年针对AI的预算将持续加码，更多国产芯片将逐步上线。

阿里吴泳铭：未来AI基础设施投入将远超3800亿元。致力于实现芯片全栈自主研发。阿里服务器几乎满负荷运行。

国内AI大厂，资本开支大幅攀升，最受益于国产算力（算力租赁、国产AI芯片）。

算力租赁：华策影视、弘信电子、大位科技、利通电子、东阳光、智微智能、盈峰环境、宏景科技、协创数据、润建股份、行云科技、润泽科技、东方国信等。

国产AI芯片：寒武纪、芯原股份、华丰科技、摩尔线程、沐曦股份、海光信息

海外AI巨头的资本预算同样进行了上调。

云服务商Nebius把2026年资本支出指引调升至200亿至250亿美元区间。

超大规模云服务商（Hyperscalers）对2026年资本支出的预判由4500亿美元猛增至8000亿美元。

海外AI最紧缺电力，大摩预测数据中心将遭遇55GW的电力缺口。

关于存储与CPU领域，昨日的文章已有提及。

大摩最新研报显著调高了全球服务器CPU及内存市场的规模预期。

内存产业周期或从传统“强周期行业”，逐步演变为更长期、更稳健的AI资本支出驱动模式。

存储芯片：兆易创新、普冉股份、澜起科技、北京君正、东芯股份、联芸科技等；

模组：德明利、江波龙、佰维存储、大普微、朗科科技、香农芯创

未来AI工作负载将不再是单次推理，而是海量Agent并发执行、多步骤任务协作，这将极大推高CPU需求。

CPU：禾盛新材、中国长城、海光信息、澜起科技、龙芯中科、卓易信息

当前市场主线，依旧聚焦：中国缺芯片、美国缺电力、全球缺存储。此外，海外亦缺算力，海外AI巨头资本开支激增，算力租赁价格持续上涨。

国产算力：算力租赁、国产AI芯片

海外算力：光通信（CPO、光芯片、光模块、OCS、光纤、设备）、PCB（电子布、铜箔、设备）、液冷

AI电力：算点协同、电源、SST/HVDC

存储：原厂、模组、半导体设备

至于AI硬件行情何时见顶，无人能精准预判，只能走一步看一步。

转引某观点：

关于AI算力最新资讯，已更新至知识星球，例如今早CPO的消息。

关于存储、PCB、光通信、国产算力、商业航天最新动态，均已更新在星球内。

对科技板块感兴趣的朋友，欢迎加入我的星球。