AI产业周回顾：算力、商业与政策齐发力

周末无休市，我们来梳理下这周AI领域的重要动态。即使在非交易日，也正好可以放空思绪，观察行业脉动。本周的AI行业信息纷繁复杂，我们挑几个关键点聊聊。一、英伟达的业绩实况
算力是否虚火旺盛，数据最能说明问题。全球AI算力的“总龙头”公司最近公布了最新财报，一个季度营收达81.66亿美元，同比激增85%，其中心数据业务占比高达90%以上。下一季度的营收预期中值为91亿美元，创出新高。同时，公司宣布与微软、川崎重工合作推进物理AI的落地部署。高盛、美银等机构在财报发布后纷纷上调其估值预期。一组直观数据对比：北美四大云计算巨头在2026年的资本开支预计达7250亿美元，2025年为4100亿，一年内激增77%。二、商业化路径初现
此前大家总在问：大模型烧了这么多钱，是否能回本？本周有头部公司首次实现单季盈利，年化营收达百亿美元级别。18个月内完成从年入10亿到百亿的跨越，靠的是企业客户付费转化率的大幅提升。另一家大厂也在加速冲刺IPO，估值目标直奔万亿，周活用户9亿，付费订阅超5000万。烧钱阶段已过，大模型赛道进入凭本事赚钱阶段。三、国内政策风头正劲
本周国内AI政策端信号频出。国家发改委明确表示正在制定加快“人工智能+”落地的配套文件，同时开展AI立法研究。制造、医疗、能源等十多个行业的配套政策已经出台。一个关键信号：发改委特别提到，要指导国产大模型适配国产算力芯片。再看几个技术风向：
1. 端侧AI芯片出货量同比激增78%，特别是面向IoT、边缘设备的中低端芯片出货量涨幅突破110%。AI正从云端向终端设备下沉。2. 谷歌自家的AI专用芯片在其AI服务器中的出货占比已飙升至78%，远超传统GPU份额。有厂商宣布将在下半年部署定制芯片来搭建算力集群，声称单算力成本能降35%左右。3. 北京半马赛事中，参赛队伍从20多支增加到百余支，完赛队伍从6支增加到40多支。发改委表示要加快具身智能训练基础设施建设，目标是让机器人不仅上赛场，还能“进工厂、进商场、进家庭”。