AI 行情暂歇而非终结

虽说近几日线上线下均有提及白酒板块，盘面也出现了波动，但这仅限于个股的交易性机遇，并未形成板块级别的行情。唯有业绩已实现反转或具备反转预期的标的，方能吸引资金青睐。当然，除白酒外的部分老牌个股也有异动，因其位置偏低，安全性较高；前文所述的四只股票中，恒瑞医药已然启动，毕竟其基本面相较于中国中免与片仔癀更为稳健。

关于 AI 的叙事逻辑显然尚未完结，不妨关注以下几则资讯。

字节跳动今年的 AI 资本开支预计高达 700 亿美元，明年更可能攀升至 1000 亿美元，而去年这一数字仅为 250 亿美元。

据央视财经报道，算力服务正加速走向海外，以往仅是出售硬件与电力，如今算力本身也开始参与定价机制。

在涨价动态上，建滔积层板、MLCC、英飞凌、台积电以及联电等企业均发布了相关调价信息。

公司层面，铜箔行业龙头德福科技宣布扩产，长信科技则计划投入不超过 30 亿元购置算力服务器。

这些无疑均为利好消息，并非泡沫！当然，涨价未必会立即体现在股价上，毕竟板块轮动有序，部分个股此前已翻倍。今日功率半导体（如扬杰科技、立昂微、斯达半导等）表现活跃，而算力租赁板块已回调数日，部分跌幅超两成，明日可留意其是否有修复契机。

此外还有电力板块，AI 发展离不开电力支撑。至于夏季用电高峰之说，不过是寻找借口，本质仍是资金避高就低。其中少数个股能持续走强，是因为它们拥有其他标的缺乏的预期，即国企改革（此类炒作通常不易被监管叫停）。