国家队百亿级布局人形机器人赛道：物理AI浪潮下的投资新机遇

客观分析！

过去两年备受关注的大语言模型，实际上存在一定泡沫成分

万亿级市场表面看起来很美好，但缺乏有效的商业化路径，始终停留在技术层面，难以真正服务实体经济，前期涨幅已严重透支预期。

真正具备发展前景的，必然是能够赋能实体产业的物理人工智能！

黄仁勋明确指出方向，预测物理AI将深刻改变价值50万亿美元的全球制造业和物流行业。就在六月，英伟达与宇树科技联合发布新一代机器人参考设计，全面引领行业发展趋势。

国内政策支持力度持续加大，具身智能首次纳入“十五五”规划，工信部随即启动实景实训项目，目标是实现万台级别的规模化应用，这是从实验室走向工业生产的关键转折。

Coatue机构预测，物理AI市场规模将达到6万亿美元，远超传统数字AI市场。

而每当重大产业机遇出现，中央汇金总能准确把握时机，2015年投资五粮液，2020年重仓比亚迪

如今在物理AI即将爆发的前夕，汇金再度以百亿级别资金布局核心领军企业。这一次，历史会否再次上演？值得所有人密切关注！

第一家企业：中国能建

（汇金持股：3.07亿股）

自主研发的“至精”系列磁吸式智能焊接机器人已正式投产使用，光伏安装机器人在沙漠电站完成测试，人工效率提升超过四成；机器人应用聚焦于能源基础设施建设施工，并非空谈概念。

第二家企业：依顿电子

（汇金持股：860.29万股）

2025年PCB业务营收35.87亿、总营收突破40亿，以汽车电子为核心业务，已通过法雷奥HDI项目认证；泰国工厂三月投产，海外销售占比仍超57%，主营业务是硬板并非机器人概念。

第三家企业：深圳华强

（汇金持股：1307万股）

互动平台确认：与宇树科技建立合作关系，向其供应芯片等电子元器件；主业是国内电子元器件分销网络及华强电子网信息服务平台，机器人业务贡献目前有限，重点关注其渠道价值。

最后一家企业：国家队重仓+人形机器人领域稀缺标的。 ！

• 资金支持：获得中央汇金增持8826万股、证金增持1.5亿股、保险资金138亿元。

• 技术实力：A股极少数具备人形机器人整机生产能力，拥有类人形/全人形/超人形三大平台，稀缺性位居首位。

• 商业化：产品覆盖工厂/家庭/医疗/消费等多个应用场景，商业化前景广阔；掌握机器人专用AI智能体，实现全产业链闭环。

• 产业布局：深度布局芯片、AIDC、液冷服务器等领域。

风险提示：本文仅作为学习、研究使用，不作为投资建议。

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