下周投资前瞻：美封禁AI引国产替代狂潮，存储龙头IPO提速

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核心看点

1、投资日历：

展望下周市场，工业增加值、社零总额等关键经济指标将陆续发布；外盘动态方面，全球多家央行将相继揭晓利率决议。产业热点上，2026陆家嘴论坛定于6月17日至18日召开。新股申购环节，北交所新股科莱瑞迪将于下周启动申购。

2、机会前瞻：

Anthropic最新模型遭美国政府封杀，机构呼吁重视国产模型发展机遇；长鑫科技IPO注册申请获证监会批准，机构看好存储产业链业绩爆发式增长；新能源重卡迎来政策利好！目标是将2030年新能源重卡渗透率提升至40%。

3、机构动向：

本周机构调研中，杰瑞股份、大金重工等个股受调研家数最多。本周机构上调了昆仑万维、联动科技等股的盈利预测。展望后市，光大证券指出，短期防御板块或现阶段性行情，中期应聚焦以硬科技为核心的三条高景气主线。

4、风险预警：

下周解禁比例最高的个股是星源卓镁，解禁比例高达66.77%。本周机构下调了中文在线、亿帆医药等股的盈利预测，健友股份、铖昌科技、格力博等股评级被下调。

5、市场复盘：

本周主要宽基指数普遍下跌，创业板指跌幅显著，整体成交额呈现缩量态势，煤炭板块表现疲软，富信科技荣登本周“最牛股”，顺络电子成为本周融资客追捧的焦点。

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投资日历

(1)经济数据及事件前瞻

展望下周市场，国家统计局将发布5月工业增加值、固定资产投资、社零等关键经济数据。此外，国家统计局还将公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

深交所此前公告，将于6月15日对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数实施样本股定期调整。具体而言，深证成指将调入德福科技、联特科技、光库科技、云南锗业等25只个股；调出航锦科技、招商积余、孩子王等25只个股。创业板指数将调入香农芯创、国科微、铜冠铜箔、罗博特科等10只个股；调出沃森生物、康泰生物、华大基因等10只个股。

外盘方面，全球多家央行将陆续公布利率决议，市场普遍预期美联储与英国央行将维持利率不变，瑞典央行、挪威央行及瑞士央行也将发布利率决议。在亚太地区，日本、澳大利亚、印尼央行亦将先后公布利率决议。

产业重要事件方面，2026陆家嘴论坛将于6月17日至18日召开，主题为“全球治理倡议下的金融发展与合作：新愿景、新挑战和新机遇”，将举办一系列重大项目签约和政策发布活动；上交所发布公告，6 月15日召开上市审核会议，审议燧原科技科创板首次公开发行申请，这家国内AI算力芯片企业正式迎来上市关键节点；6月17日，以“光程之上，智见非凡”为主题的2026人工智能眼镜生态大会将在深圳会展中心8号馆隆重举办。

(2)新股日历

根据目前发行安排，下周将有北交所新股科莱瑞迪启动申购。公开资料显示，科莱瑞迪是一家专注于肿瘤放疗定位装置和康复辅助器械的研发生产商。在放射治疗领域，按销售额统计，公司2023年体位固定产品全球市场占有率7.0%，排名第三；国内市场占有率42.5%，排名第一。

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机会前瞻

1、Anthropic新模型被美国政府封禁，机构建议重视国产模型机遇

当地时间6月12日，Anthropic发文称：美国政府以国家安全为由，发布了一项出口管制指令，暂停所有外国国民（无论身处美国境内还是境外）对Fable5和Mythos5的访问权限，包括Anthropic公司的外籍员工。这一命令的直接结果是，Anthropic必须全球停用新系列模型Fable5和Mythos5，以确保所有客户都符合要求。访问其他所有Anthropic模型不会受到影响。

中信证券认为，面对Claude Fable5被禁，国产大模型有望加速迭代并追赶，并迎来发展良机。GLM-5.2、Kimi K2.7 Code、M3等模型发布进一步提升了国产模型智能水平。同时，国产算力配套需求料将进一步加大。看好国产模型板块与国产算力等配套环节机遇。建议关注：1）国产模型：智谱等国产模型；2）国产算力及配套：海光信息、浪潮信息、中科曙光、工业富联、金山云、深信服等。

2、长鑫科技IPO注册申请获证监会同意，机构看好存储产业链业绩高增

6月12日，中国证监会官网显示，证监会同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。长鑫科技招股说明书显示，自2016年成立以来，公司始终专注于DRAM（动态随机存储器）产品的研发、设计、生产及销售。随着本次上市募集资金建设项目的稳步推进，公司将加速工艺升级，从而实现更低的单位成本，更强的市场竞争力及盈利能力，更有效地满足未来全球下游市场旺盛的需求，助力公司在全球DRAM市场中占据更有利的地位。

长城证券表示， 长鑫拟募资295亿元， 其中75/130/90 亿元分别投向量产线技术升级改造/DRAM技术升级/ 动态随机存取存储器研发， 预计2026年现有三厂产能全部达产。存储扩产 + 国产替代双轮驱动，设备材料迎来高景气兑现期。存储行业缺货预计延续至2027年，存储合约价涨势同样将延续，产业链公司业绩有望持续高增。

3、新能源重卡迎来政策支持！目标到2030年新能源重卡渗透率达到40%

日前，交通运输部、国家发改委、工信部等11个部门联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》（以下简称《方案》）。其中提到，到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右。

华泰证券表示，看好动力电池和氢能产业链两大投资机遇：1. 动力电池受益于国内商用车与海外乘用车电动化共振。推荐具备全球化产能与渠道布局的电池龙头：宁德时代、亿纬锂能、中创新航。2. 氢能随着燃料电池重卡进入规模化推广阶段，产业链中项目运营商及电解槽环节有望同步受益，推荐金风科技、阳光电源。

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机构动向

(1)十大机构策略

(2)一周机构调研TOP5

本周机构调研活动中，机构调研家数居前的为杰瑞股份、大金重工等股。从调研记录来看，杰瑞股份北美燃气轮机发电业务情况及公司产能布局等情况备受关注。

杰瑞股份表示，全球燃气轮机发电行业正处于高景气阶段，行业面临上游关键部件供应持续紧张、燃气轮机发电机组交付周期长，而下游受数据中心建设快速增长驱动，电力需求高速增长，电力缺口难以短时间内补充。公司燃气轮机发电机组的销售定价遵循市场化原则，综合考虑北美市场需求动态、成本、技术附加值及行业竞争格局等多重因素。

(3)机构盈利预测上调TOP5

本周机构上调昆仑万维、联动科技等股的盈利预测。中邮证券表示，昆仑万维受益于前瞻布局及领先技术水平，公司业务有望持续高速增长，调整公司2026~2028 年营业收入为97.68/116.87/137.17（新预测）亿元，归母净利润调整为0.55/1.24/3.25（新预测）亿元。按6 月5 日收盘价测算，对应PE 分别为938/421/160倍，维持“增持”评级。

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风险预警

(1)一周解禁提示

下周解禁比例居前的股票包括星源卓镁、光华股份、丰立智能、华新科技、燕东微等。其中星源卓镁此次解除限售的股份数量为7478万股，占公司总股本的66.77%，解禁比例居首。

(2)机构盈利预测下调TOP5

本周机构下调中文在线、亿帆医药等股的盈利预测。中邮证券表示，中文在线网络文学及相关业务短期增长承压，授权业务有望贡献新增量。考虑到公司海外布局持续深化，预计公司2026~2028 年营业收入为21/26/32 亿元，归母净利润为0.1/0.78/1.85 亿元；对应EPS 为0.01/0.11/0.25 元。按2026 年6 月5日收盘价计，对应PE 分别为1730/222/94 倍，维持“增持”评级。

(3)机构下调评级

近一周以来，健友股份、铖昌科技、格力博等股评级遭下调。中泰证券表示，由于关税政策调整具备不确定性，根据生物类似物放量节奏和2025 年和2026 一季报的实际盈利情况，预计健友股份2026-2028 年收入42.68、46.76、51.65 亿元(调整前2026 年70.15 亿元)，同比增长6.94%、9.55%、10.48%，归母净利润6.11、7.50、9.34 亿元（调整前：26 年15.14 亿元），2026-2028 年同比增长5.06%，22.68%、24.55%，对应PE 分别为21、17、14，调整为“增持”评级。

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市场复盘

打开本周A股的K线图，这“大跌—大涨—大跌—大涨”的走法，用"过山车"都不够形容，更像是"直升机俯冲拉升再俯冲再拉升"。这轮剧烈波动背后，是外部扰动、流动性收紧和AI产业信仰三次激烈的拉扯，每一根阴线阳线都有故事。

接下来自选哥用5张图带大家回顾一下本周A股表现：

图1(下)：宽基指数多数下跌

本周（6月8日-6月12日）受外围市场影响，各大宽基指数经历了剧烈波动，其中，聚集了“光”的创业板指波动最大，跌幅最深。

图2(下)：成交额整体呈现缩量状态

本周（6月8日-6月12日）A股成交额呈现“前四天日成交额2.5万亿左右持续缩量磨底、周五集中放量爆发”的特征，周五单日放量超6000亿至超3万亿，但量价节奏明显脱节——缩量跌、缩量稳、放量涨，观望资金在等明确信号。

图3(下)：煤炭行业表现不佳

本周（6月8日-6月12日），A股市场整体处于下跌状态，具体来看，一级行业煤炭、通信、公用事业、传媒、机械设备表现最差。此外，银行涨幅第一，有色金属、化工等行业靠最后一天逆袭勉强收平。

图4(下)：富信科技成本周“最牛股”

剔除新股及次新股后，富信科技大涨69.90%成为本周“最牛股”，富信科技本周大涨，主要受业绩说明会释放Micro TEC满产扩产及CPO合作预期、叠加“中船特气式”国产替代对标逻辑和高分红送转方案的三重共振驱动。

顺络电子成本周融资客的心头好，获融资客净买入5.41亿元，其次天华新能获净买入4.94亿元；净卖出方面，江淮汽车遭抛9.22亿元居首，紧随其后是工业富联、佰维存储等。