AI应用渐成市场主线！

昨天盘后，市场传出FCC打算限制我国光模块的消息，圈子里讨论了一整晚，情绪面肯定是负面冲击，经过一夜发酵后，开盘就触及了日内情绪冰点，随后才逐步回暖。

看多的朋友认为，国内厂商在海外市场的份额已经达到70%到80%，北美竞争对手短期内无法填补产能空缺，对短期业绩没有实质影响，CPO大幅低开后不进场显得可惜。谨慎的朋友则拿出阳光电源、宁德时代当年的遭遇做对比，这两家公司曾被欧美联手围剿，估值大幅下杀，如今美方故技重施，担忧AI产业链脱钩并非多余忧虑，值得关注的是国产替代方向。还有朋友义愤填膺，认为美方做法太龌龊，必须给予反击，转而买入能制约海外光通信扩产的关键上游材料。

今天盘后，国内的应对措施迅速落地，动作又快又准，立场已经非常清楚。我翻了一下交易日历，接下来两个月内中美之间还有多场会面，可能又会出现新的博弈筹码，小规模摩擦估计还会持续，自主可控这条线应该还有机会，方向上我比较看好晶圆制造和两存扩产相关的设备材料。

另一方面，坚守海外AI逻辑的朋友也底气十足。微软AI云收入增长加速，已跑出正向现金流，资本开支上限的担忧被打破。美股软件业绩持续超出预期，Agent商业化提速，Workbuddy等应用场景开始放量，国产模型跨过临界点，Token调用量呈指数级增长，二季度财报显示算力租赁公司进入盈利兑现期。从板块强度数据来看，AI应用确实开始具备主线特征了。

航天和机器人部分就不细说了，只要市场情绪回暖，它们自然会跟随套利。今天红利板块为全市场提供了资金支撑，其余板块各有增量，科技、医药、消费、电力等均出现反弹，暂时不必计较先后。有色金属和石油与大盘是对手盘关系，这方面不用多分析，基本都是特朗普一句话的事，关键看海峡局势如何演变。

本轮反弹能否演变为反转，要看市场能否持续温和放量。A股走势确实有些难以捉摸，每次利空来袭，大家都以为要崩盘时反而很抗跌，可到了次日又表现疲软，不知道是不是我的错觉。

其他内容先搁置，今天发文比较晚，沉迷于vibe coding不可自拔。

风险提示：以上内容仅供交流，不构成投资建议。市场有风险，入市需谨慎。