突发跳水！AI板块重挫，高盛警示，13万人爆仓
来源：期货日报
早上好，首先关注一下全球市场。
23日晚，美股三大指数集体低开，费城半导体指数暴跌7%。美光科技跌幅超12%，泛林集团跌近10%，安森美半导体、应用材料跌幅超9%，迈威尔科技、高通、科磊跌幅超8%，Arm、阿斯麦、德州仪器、AMD跌幅超7%，英特尔跌幅超6%，英伟达跌幅超3%。
消息面上，据媒体报道，SK海力士正减缓第六代高带宽存储芯片（HBM4）的量产扩张步伐，转而将重心放在通用型DRAM市场。
据知情人士透露，鉴于英伟达下一代芯片Rubin的产量预测不断下调，SK海力士管理层认为无需加速HBM4产线的转换。这一消息令市场对高端AI基础设施的未来需求产生担忧，给英伟达及相关产业链带来压力。
最终，美股三大指数全线下跌，道指跌0.09%，纳指跌2.21%，标普500指数跌1.43%，科技股集中的纳斯达克100指数跌幅达3.29%；芯片股遭遇重创，费城半导体指数下跌7.87%，创6月5日以来最大跌幅，闪迪、美光科技跌幅超13%，ARM跌幅超10%，高通、西部数据、应用材料跌幅超8%，阿斯麦、恩智浦跌幅超7%，台积电、英特尔跌幅超6%，AMD跌幅超5%，英伟达跌4.15%，博通跌幅超3%。
市场观点方面，Leuthold Group首席投资策略师Jim Paulsen在最新报告中指出，他察觉到了一些预警信号，预示标普500指数在未来几个月将出现大幅回调。Paulsen预测，近期股市可能下跌高达20%，但在下跌前，AI概念股可能会继续走高。
高盛策略师发出警告，美股市场对负面信号的无视即将触达临界点，一旦主要科技巨头削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临彻底重塑。
高盛全球银行与市场策略师Rich Privorotsky在最新报告中指出，过去数周市场几乎忽略了AI资本支出交易中出现的所有负面信号。
他特别警示了一个日益扩大的结构性背离：超大规模云计算公司不断加大支出承诺，股价却持续跑输大盘；与此同时，以英伟达和台积电为代表的AI硬件股却逆势上涨。这种背离本身就是市场定价失真的信号。
同时，被视为市场风险偏好指标的加密货币也全线走低。
比特币一度下跌超5%，跌破62000美元关口。
截至发稿，CoinGlass数据显示，过去24小时内加密货币市场超13万人爆仓，总爆仓金额达6.09亿美元，其中多单爆仓5.4亿美元。
据央视新闻报道，伊朗常驻联合国日内瓦办事处代表阿里·巴赫雷尼23日表示，霍尔木兹海峡已对商船全面开放，且不收取任何费用。
巴赫雷尼当天在回答联合国日内瓦记者协会关于伊朗和美国谈判的提问时表示，霍尔木兹海峡现已开放60天，在此期间不收取任何费用。
当地时间6月23日，美国总统特朗普表示，美国“正致力于与伊朗达成一项公平的协议”，以结束霍尔木兹海峡的冲突。他说，仅在前一天（6月22日），就有1900万桶石油通过霍尔木兹海峡运输。
23日晚，国际油价短线跳水，截至收盘，纽约商品交易所8月交货的轻质原油(607, -8.60, -1.40%)期货价格下跌65美分，收于每桶73.21美元，跌幅0.88%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌82美分，收于每桶77.08美元，跌幅1.05%。
内盘方面，昨日原油期货主力合约下跌3.74%，收报491.4元/桶。
期货日报记者在采访中了解到，近期内外盘原油价格同步下跌的主要驱动力是地缘风险溢价的消退。
据中信期货研究所高级研究员何颢昀介绍，自5月末以来，霍尔木兹海峡通行情况明显改善，此前原油供应短缺的逻辑已被弱化。6月中旬美伊谈判持续推进，市场进一步交易霍尔木兹海峡通行正常化的预期，地缘风险溢价继续消退，国际油价回吐了美伊冲突爆发以来的大部分涨幅。
光大期货能源化工研究总监杜冰沁认为，供应端的实质性变动也在影响市场格局。“伊朗自身的海运石油出口量自5月下旬以来已边际增加。市场预计，在美伊协议达成、霍尔木兹海峡通航恢复正常后，波斯湾地区的石油出口量可能在7月底前快速恢复至1000万桶/日以上。油田产量恢复虽需时日，但预计在10月前可恢复1500万桶/日左右，年底前有望恢复至冲突前的水平。在当前库存偏低的背景下，部分产油国（尤其是阿联酋）的增产速度可能较快。”她说。
“需求疲软也是本轮油价下跌的深层驱动因素。亚洲市场需求表现持续低迷。自4月以来，国内原油进口量持续下降，地方炼厂开工率已降至近几年同期最低水平。”杜冰沁说。
展望后市，何颢昀认为，美伊双方仍存在一定分歧，谈判难以一蹴而就，霍尔木兹海峡水雷清理等工作同样需要一段时间，而当前市场对霍尔木兹海峡通航正常化的预期计价较为充分，后期霍尔木兹海峡通行量的变化将成为影响原油价格的核心因素。
杜冰沁表示，随着油价快速下跌，国内炼厂利润有望修复，若后续开工率提升，国内原油需求可能触底反弹。展望三季度，若供应恢复顺利，全球原油市场可能重回供应过剩格局，油价将逐步回落至冲突前的水平。
