华泰期货分析：美光业绩强劲，科技题材延续
来源：华泰期货
作者： 汪雅航
市场分析
关注海峡动态。宏观层面，国务院总理李强在大连参与2026年夏季达沃斯论坛开幕仪式并发表讲话，同时出席工商界代表交流会。李强指出，创新驱动是中国经济持续向好、稳健发展的核心要素。创新合作是解决全球增长难题的必经之路。中国的产业竞争力并非依赖补贴，而是源于自身综合实力。地缘方面，特朗普在社交平台发布消息称，伊朗已向美国确认，当前通过霍尔木兹海峡的船舶“无任何通行费、保险费或其他收费”。特朗普同时警告，若信息不实，美方将立刻中断相关对话。
指数小幅上扬。现货市场，A股三大指数震荡走高，上证指数微升0.11%至4110.81点，创业板指上涨1.41%。行业层面，板块表现分化，电子、建材、化工行业领涨，环保、家电、食品饮料、社会服务行业回落。市场成交额达3.3万亿元。海外方面，美国三大股指收盘涨跌互现，道指涨0.35%报51848.9点，纳指跌0.43%报25476.64点。盘后美光科技公布财报，2026财年第三财季调整后营收414.6亿美元，同比大增约346%，调整后每股收益25.11美元，调整后毛利率84.9%，并预测第四财季调整后营收490亿至510亿美元，各项指标均超越市场预期，盘后美光科技股价一度飙升超15%，带动芯片股上涨。
期指持仓减少。期货市场，基差方面，股指期货贴水扩大。成交持仓方面，期指成交量和持仓量双双下滑。
策略
美光财报表现亮眼，关键数据全面超出市场预测，缓解了外界对AI投资热潮持续性的担忧，促使美股芯片板块盘后明显反弹，并为全球科技叙事增添动力。这一态势将波及国内市场，高科技权重指数有望持续领先，成为资金聚焦的核心领域。
风险
若国内政策实施不及预期、海外货币政策意外收紧、地缘风险加剧，股指面临下行压力
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